JPMorgan, AllianzGI và nhiều hãng quản lý tài sản đổ xô tới Đài Loan khi ngành công nghệ phát triển nhanh chóng ở hòn đảo này đang tạo ra lượng của cải khổng lồ.

Đài Loan, nơi sản xuất khoảng 90% linh kiện bán dẫn tiên tiến phục vụ công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI), đang trở thành trung tâm trong cuộc cách mạng công nghệ này. Sự bùng nổ này đã đưa tổng tài sản tài chính và bất động sản của Đài Loan lên sáu ngàn tỉ đô la Mỹ vào năm 2023, tăng một phần ba so với năm 2019. Trước sức hấp dẫn này, ít nhất sáu công ty tài chính hàng đầu đã mở rộng hoạt động tại đây.

AllianzGI hiện đang quản lý hơn một ngàn tỉ Đài tệ (31 tỉ đô la) ở Đài Loan và dự định ra mắt một quỹ đầu tư tập trung vào AI. Đồng thời, các công ty như AllianceBernstein và PGIM cũng đang mở rộng văn phòng và giới thiệu nhiều sản phẩm mới tại thị trường này, bao gồm cả quỹ hoán đổi danh mục (ETF).

Theo AllianzGI, ngành AI có thể mang lại lượng của cải trị giá hơn 370 tỉ đô la cho Đài Loan vào năm 2028. Từ tháng 12.2022, tổng tài sản ở Đài Loan được quản lý chuyên nghiệp bởi các công ty toàn cầu đã tăng 50% lên thành 509 tỉ đô la, theo một hiệp hội chứng khoán địa phương. UBS Group dự đoán số triệu phú ở Đài Loan sẽ tăng 50% trong vòng năm năm tới, lên tới gần 1,2 triệu người vào năm 2028, con số này đánh dấu tốc độ tăng nhanh nhất thế giới.

Các hãng quản lý tài sản luôn tìm kiếm khách hàng triệu phú mới nổi muốn có chỗ đầu tư tiền bạc của họ — thường là các doanh nhân khởi nghiệp thành thạo công nghệ có tài sản từ một tới 30 triệu đô la. Và những khách hàng đã giàu lâu ngại mạo hiểm, vốn theo truyền thống thích gửi tiết kiệm hay mua bảo hiểm, đang chuyển hướng sang các trái phiếu hứa hẹn lợi suất cao hơn. “Chúng tôi thấy rằng nhu cầu đang tăng với các sản phẩm thu nhập cố định, ít biến động, mang lại thu nhập và lợi suất so với vốn ở mức vừa phải,” theo Tony Chen, giám đốc đầu tư của UBS Asset Management Đài Loan.

Nhưng do quá nhiều của cải gắn với tâm trạng lạc quan về AI, những thay đổi tâm lý đột ngột có thể trở thành thách thức. Nhiều người Đài Loan vay mượn để mua cổ phiếu, nên khi giá cổ phiếu  giảm, họ thường bán ra nhanh chóng, khiến thị trường lao dốc mạnh. Vào đầu tháng 8.2024, một đợt bán tháo do các cổ phiếu AI đóng vai trò chính, cùng với quyết định nới lỏng chính sách giao dịch ngoại hối quen thuộc gắn với đồng yen của Nhật Bản, đã gây chấn động các thị trường toàn cầu. Biến cố đó dẫn tới đợt suy giảm lớn nhất trong lịch sử 57 năm của chỉ số chứng khoán Đài Loan, dù thị trường đã hồi phục trở lại và tăng hơn 20% trong năm nay.

Các công ty toàn cầu đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ giới quản lý tài sản nội địa của Đài Loan, một số hãng vốn đã lão luyện trong những mảng mà các công ty từ Phố Wall hiện đang tăng cường ở đây. Các hãng địa phương nói mối quan hệ và kinh nghiệm ở Đài Loan giúp họ có lợi thế. “Chúng tôi hiểu thị trường hơn công ty nước ngoài,” Jeff Chang, chủ tịch hãng quản lý tài sản Cathay Securities Investment Trust, nói.

Dù cơn sốt AI đang tạo ra nhiều của cải mới, giới đầu tư đã bắt đầu có kế hoạch dịch chuyển danh mục. Chang và các hãng địa phương khác đang tập trung vào các ETF quản lý chủ động—công cụ đầu tư gần đây đã được giới chức quản lý Đài Loan bật đèn xanh (JPMorgan và Nomura Asset Management đều nói họ đang cân nhắc mở hạng mục này).

Các công ty sẽ phải tìm cách nổi bật trên một sân đấu đông đúc. Khi giới thiệu ETF tập trung vào Nhật Bản, các nhà quản lý ở hãng Fuh Hwa Securities Investment Trust đã bận đồ truyền thống của Nhật và đeo cả kiếm katana trong một sự kiện hồi tháng Năm. Vào tháng Bảy, KGI Securities Investment Trust ra mắt quỹ đầu tư vốn với đoạn clip chủ đề khoa học viễn tưởng kỳ dị trên YouTube có các nhân vật mặc đồ phi hành gia do AI tạo ra. Và JPMorgan giới thiệu quỹ tập trung vào các quỹ ở Mỹ tại sự kiện lấy chủ đề sân bóng với bánh mochi hình quả bóng chày có logo của công ty.