Cổ phiếu SoftBank có thể đã hết dư địa tăng trưởng sau khi tăng thêm hơn 7 ngàn tỉ yên (47 tỉ USD) trong tháng này, lên mức cao kỷ lục hôm thứ Hai (18.8), theo các mô hình biểu đồ trước đây.

Một số nhà đầu tư, trong đó có Sparx Asset Management, cho rằng giá cổ phiếu đã tăng quá nhanh sau khi tăng 135% chỉ trong bốn tháng.

Đà tăng mạnh mẽ bắt nguồn từ các khoản đầu tư lớn của nhà sáng lập SoftBank Masayoshi Son vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Các thương vụ gồm dự án trung tâm dữ liệu Stargate trị giá 500 tỉ USD với OpenAI và Oracle, cùng việc tăng nắm giữ cổ phần Nvidia. Tuy nhiên, cổ phiếu đã không giữ được đà đi lên trong ngày thứ Ba (19.8) dù công ty công bố kế hoạch đầu tư 2 tỉ USD vào Intel, khi nhiều nhà đầu tư bắt đầu chốt lời.

Các biểu đồ cho thấy cổ phiếu có thể đã đạt đỉnh trong giai đoạn này. Chỉ số sức mạnh tương đối trong 14 ngày của SoftBank đã tăng lên tới 90 vào hôm thứ Hai, vượt ngưỡng cho thấy cổ phiếu bị mua quá mức. Chỉ số này cũng đạt mức tương tự vào tháng 2.2024 và lặp lại năm tháng sau đó. Cả hai lần đều kéo theo đợt giảm mạnh.

Hiện cổ phiếu giao dịch cao hơn nhiều so với mức giá mục tiêu của giới phân tích, chênh lệch lớn nhất kể từ khi bắt đầu ghi nhận dữ liệu vào năm 2010. Trong quá khứ, những tình huống tương tự đều khiến cổ phiếu mất đà.

“Điều đó cho thấy đợt tăng giá này không chỉ dựa trên các yếu tố cơ bản,” ông Kazuhiro Sasaki, giám đốc nghiên cứu tại Phillip Securities Nhật Bản, nhận định. Ông cho biết một số nhà đầu tư đã mua cổ phiếu SoftBank khi mở rộng đầu tư vào chỉ số Nikkei 225, vốn vừa lập kỷ lục mới trong tuần này.

Cổ phiếu SoftBank hiện giao dịch với mức chiết khấu khoảng 30% so với giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức 48% hồi cuối tháng 7, khiến cổ phiếu kém hấp dẫn hơn về mặt định giá.

“Cổ phiếu đang quá nóng trong ngắn hạn,” ông Angus Lee, nhà quản lý quỹ tại Sparx Asset Management, cho biết. Ông đã thêm cổ phiếu SoftBank vào danh mục từ tháng 7 nhưng khẳng định tình hình hiện “không quá lạc quan.” Theo ông, về dài hạn, cổ phiếu vẫn “khá hấp dẫn” nhờ khả năng niêm yết của các công ty mà SoftBank đã đầu tư vào, nhưng ông đã chốt lời trong vài ngày qua.