Sở Giao dịch Chứng khoán New York, đơn vị thuộc sở hữu của Intercontinental Exchange, dự kiến kết hợp hệ thống khớp lệnh hiện có với các mạng blockchain riêng để thực hiện giao dịch chứng khoán mã hóa theo thời gian thực. Công ty đặt mục tiêu ra mắt nền tảng giao dịch số này vào cuối năm nay, sau khi được cơ quan quản lý phê duyệt.

Theo Michael Blaugrund, phó chủ tịch phụ trách các sáng kiến chiến lược tại ICE, đây là bước tiếp theo trong quá trình mở rộng năng lực giao dịch của NYSE. Ông cho biết sàn đã chuyển từ mô hình giao dịch truyền thống sang sổ lệnh điện tử, và hiện tiến thêm một bước với blockchain. Cách tiếp cận này mở ra nhiều lựa chọn mới cho nhà đầu tư và tạo thêm cơ hội để nhà đầu tư cá nhân tham gia các thị trường được tài trợ bằng stablecoin, lĩnh vực đang thu hút sự quan tâm ngày càng lớn.

Ông Blaugrund cho biết ICE đang làm việc chặt chẽ với ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ để xin phép vận hành nền tảng mới. Một phần hạ tầng số sẽ cho phép giao dịch được cấp vốn và thanh toán ngay lập tức, thay vì phải chờ một ngày như hiện nay trên thị trường cổ phiếu.

Ông nói rằng mô hình này phù hợp với nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân, những người muốn có khả năng giao dịch ngoài giờ hành chính. Theo ông, nhà đầu tư có thể mua bán tài sản lúc 5 giờ 04 chiều ngày thứ Bảy và sử dụng ngay số tiền đó để thực hiện một giao dịch khác vào phút tiếp theo. Hạ tầng cổ phiếu truyền thống hiện không đáp ứng được điều này.

Kế hoạch của NYSE tác động trực tiếp đến cách cổ phiếu được định nghĩa, phát hành và thanh toán. Những yếu tố này có thể quyết định liệu việc mã hóa tài sản có trở thành một phần trong hệ thống vận hành của Phố Wall hay không. NYSE hiện là nhà điều hành sàn giao dịch cổ phiếu lớn nhất tại Mỹ xét theo khối lượng giao dịch.

Trong một tuyên bố, Lynn Martin, chủ tịch NYSE Group, cho biết công ty đang dẫn dắt ngành tiến tới các giải pháp vận hành hoàn toàn trên chuỗi. Bà nhấn mạnh những giải pháp này dựa trên các tiêu chuẩn bảo vệ nhà đầu tư và khung pháp lý nghiêm ngặt vốn đã tạo dựng uy tín cho NYSE.

Chứng khoán mã hóa là phiên bản số của một chứng khoán truyền thống, được giao dịch trực tiếp trên mạng blockchain thay vì thông qua tài khoản môi giới truyền thống. Mô hình này được kỳ vọng sẽ cải thiện tính thanh khoản, hỗ trợ sở hữu phân mảnh và mở rộng khả năng tiếp cận thị trường cổ phiếu Mỹ nhờ khả năng giao dịch suốt ngày đêm.

Theo ông Blaugrund, nền tảng mới chỉ là một phần trong loạt chiến lược số mà ICE đang theo đuổi. Công ty cũng đang nghiên cứu hạ tầng thanh toán bù trừ mới nhằm hỗ trợ giao dịch 24/7. ICE hiện hợp tác với các ngân hàng để phát triển tiền gửi được mã hóa, hướng tới việc luân chuyển vốn và quản lý yêu cầu ký quỹ ngoài giờ hoạt động của hệ thống ngân hàng truyền thống.

Ông cho biết đây mới chỉ là bước đầu trong một quá trình tái cấu trúc rộng lớn hơn, không chỉ đối với ICE mà còn đối với toàn bộ ngành tài chính.

Giao dịch suốt ngày đêm

Đối thủ lớn nhất của NYSE tại Mỹ là Nasdaq, hồi tháng 9 năm ngoái, đã đề nghị cơ quan quản lý cho phép nhà đầu tư giao dịch các phiên bản cổ phiếu được mã hóa trực tiếp trên sàn công khai của mình. Nasdaq đề xuất các chứng khoán mã hóa phải tuân theo cùng quy tắc khớp lệnh và yêu cầu hồ sơ pháp lý như chứng khoán gốc, đồng thời được ghi nhãn rõ ràng.

Những người ủng hộ mã hóa tài sản cho rằng bước đi này có thể mở đường cho khả năng tiếp cận tài sản 24/7. Trước đó, NYSE đã công bố lộ trình kéo dài thời gian giao dịch trên sàn cổ phiếu Arca, với kế hoạch giao dịch 22 giờ mỗi ngày trong các ngày làm việc. Đề xuất này đã được SEC chấp thuận bước đầu vào tháng 2, với điều kiện sàn phải cập nhật hệ thống dữ liệu thị trường, yêu cầu cần thiết để mở rộng giờ giao dịch.

Nền tảng giao dịch số mới của NYSE có thể thúc đẩy thị trường vận hành liên tục và thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống với tài chính số. Tuy nhiên, những người hoài nghi cho rằng dù công nghệ được cải tiến, các rủi ro nền tảng trong hoạt động cho vay và đi vay vẫn tồn tại. Theo họ, việc thuyết phục cơ quan quản lý và các nhà đầu tư lớn sẽ là điều kiện then chốt trước khi mô hình giao dịch này trở nên phổ biến.