Diễn biến này xảy ra sau khi tập đoàn do tỉ phú Elon Musk dẫn dắt cho biết họ đang lần đầu tiên mở bán trái phiếu hạng đầu tư. Đây được coi là một phần trong kế hoạch vay mượn khổng lồ sắp tới nhằm hiện thực hóa các tham vọng về trí tuệ nhân tạo.

Trong phiên thứ Hai, cổ phiếu SpaceX đã lao dốc 16% xuống còn 154,60 USD, mức thấp nhất kể từ khi chính thức giao dịch công khai. Mức giảm này đẩy tổn thất trong 3 ngày qua lên 23% và thổi bay hơn 600 tỉ USD giá trị. Hiện tại, vốn hóa thị trường của công ty neo ở mức ngay trên 2.000 tỉ USD (2 nghìn tỉ USD).

"Phe bán đã giành lại quyền kiểm soát. Bất kỳ ai trên thế giới muốn mua cổ phiếu này thì họ đều đã mua xong rồi," Michael O’Rourke, chiến lược gia trưởng thị trường tại JonesTrading, nhận định.

Những ngày giao dịch đầu tiên của SpaceX sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) kỷ lục trị giá 75 tỉ USD đã vấp phải làn sóng biến động mạnh. Đây là đặc trưng thường thấy ở các đợt IPO mới có tỉ lệ cổ phiếu lưu hành tự do thấp (chỉ 4,2% tổng số cổ phiếu đang lưu hành sẵn sàng giao dịch trong ngày đầu tiên) nhưng lại nhận được sự quan tâm khổng lồ từ các nhà đầu tư cá nhân. Dẫu vậy, ngay cả sau khi sụt giảm vào hôm thứ Hai, SpaceX vẫn là công ty lớn thứ sáu thế giới, với giá cổ phiếu cao hơn khoảng 15% so với mức giá IPO là 135 USD.

Theo báo cáo tuần trước từ Bloomberg, tập đoàn công nghệ tên lửa, vệ tinh và AI này đang tìm cách huy động ít nhất 20 tỉ USD từ đợt chào bán trái phiếu đầu tiên. SpaceX cũng vừa ký kết một thỏa thuận trị giá nhiều tỉ đô la vào hôm thứ Hai để cung cấp tài nguyên điện toán cho Reflection AI — một startup về trí tuệ nhân tạo.

Việc SpaceX lấn sân mạnh mẽ vào mảng trí tuệ nhân tạo thông qua thương vụ mua lại xAI của Elon Musk vào tháng 2 vừa qua đã khiến giới đầu tư đặc biệt chú ý đến mã cổ phiếu này. Đây cũng được xem là phong vũ biểu trước thềm IPO của hai đối thủ cạnh tranh là Anthropic PBC và OpenAI — cả hai đều có kế hoạch lên sàn sớm nhất là trong năm nay với mức định giá kỳ vọng quanh ngưỡng 1.000 tỉ USD.

Hoạt động giao dịch của các nhà đầu tư cá nhân (nhỏ lẻ) đối với SpaceX (tên chính thức là Space Exploration Technologies Corp.) ghi nhận mức mạnh mẽ nhất trong lịch sử các đợt IPO gần đây. Theo dữ liệu từ Vanda Research, nhóm này đã mua ròng 405 triệu USD chỉ trong 5 phiên đầu tiên.

Số liệu cho thấy lượng gom hàng SpaceX của các nhà đầu tư cá nhân vào tuần trước thậm chí còn lớn hơn tổng lượng mua vào đối với toàn bộ nhóm cổ phiếu "Magnificent Seven" (7 đại gia công nghệ) cộng lại. Bước sang ngày thứ Hai, các nhà giao dịch cá nhân vẫn tiếp tục mua ròng SpaceX, tuy nhiên dòng vốn đổ vào đã hạ nhiệt so với mức đỉnh tuần trước.

Về phía các tổ chức tài chính, KeyBanc Capital Markets đã bắt đầu theo dõi cổ phiếu này với khuyến nghị "Tỉ trọng ngang bằng ngành" (Sector Weight) — đây cũng là mức xếp hạng tương đương "Giữ" (Hold) đầu tiên đối với SpaceX theo dữ liệu của Bloomberg.

Nhóm phân tích dẫn đầu bởi Michael Leshock nhận định rằng SpaceX vẫn sẽ giữ vững vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực phóng tàu vũ trụ và các ngành dọc phụ cận. Tuy nhiên, phần lớn giá trị dài hạn của doanh nghiệp đều đã được phản ánh vào giá cổ phiếu hiện tại.

"SpaceX sở hữu những lộ trình tăng trưởng mang tính đột phá lớn, song chúng tôi tin rằng điều này đã nằm trong định giá hiện tại và tỉ lệ rủi ro/lợi nhuận đang ở mức cân bằng," ông viết trong báo cáo.