Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của NYSE, và Trade.xyz dự kiến xây dựng thị trường giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu với các hệ thống bù trừ, xác minh khách hàng (KYC) và phòng chống rửa tiền riêng. Thị trường sẽ sử dụng hạ tầng Hyperliquid và các sản phẩm của Trade.xyz gắn với giá cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ, nếu được cơ quan quản lý chấp thuận.

Theo lãnh đạo doanh nghiệp, ICE, công ty mẹ của sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), sẽ mua cổ phần tại Trade.xyz trong khuôn khổ thỏa thuận. Các bên từ chối tiết lộ điều khoản. Tỷ phú Stan Druckenmiller cũng đầu tư vào Trade.xyz, theo các bài đăng trên mạng xã hội X.

Từ một sàn trực tuyến phục vụ nhóm nhỏ nhà giao dịch chuyên về tiền mã hóa, Hyperliquid đã trở thành một trong những thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu lớn nhất. Còn được gọi là perps, đây là loại hợp đồng sử dụng đòn bẩy, cho phép nhà giao dịch đầu cơ biến động giá tài sản mà không có ngày đáo hạn. Trade.xyz góp phần mở rộng mô hình Hyperliquid sang tài sản truyền thống bằng cách tạo các hợp đồng tương lai vĩnh cửu gắn với dầu, chỉ số chứng khoán và những hàng hóa khác.

Trade.xyz và Hyperliquid đang vận động cơ quan quản lý mở đường cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu gắn với cổ phiếu trước IPO tại Mỹ. Hai bên cho rằng công cụ không có ngày đáo hạn này có thể hiện đại hóa quy trình phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) bằng cách cải thiện quá trình xác lập giá. Hyperliquid hoạt động ngoài Mỹ và chưa chính thức cung cấp dịch vụ cho nhà giao dịch tại nước này. Trade.xyz cũng chịu hạn chế tương tự.

Hợp đồng tương lai truyền thống cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản theo mức giá và ngày đáo hạn xác định, phục vụ cả đầu cơ lẫn phòng ngừa rủi ro cho các vị thế khác. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày đáo hạn, được giao dịch liên tục 24/7 và thường dùng để đầu cơ tài sản bằng đòn bẩy. Sản phẩm này đặc biệt phổ biến với nhà đầu tư cá nhân, nhất là khi giao dịch theo biến động giá tiền mã hóa và hàng hóa.

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu gắn với tài sản truyền thống tăng mạnh trong năm nay, thu hút thêm sự quan tâm của các nhà tạo lập thị trường và quỹ phòng hộ. Tuy nhiên, cho đến gần đây, nhà giao dịch phần lớn vẫn phải tiếp cận thị trường này qua các nền tảng hoạt động ngoài Mỹ như Hyperliquid.

“Chúng tôi coi các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu là phần bổ sung, không phải sự thay thế cho thị trường hợp đồng tương lai hiện có,” CEO ICE Jeff Sprecher nói trong cuộc trao đổi về kết quả kinh doanh hôm thứ Năm. “Trade.xyz mang đến chuyên môn về thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu dành cho nhà đầu tư cá nhân trên blockchain Hyperliquid, còn ICE cung cấp cơ chế giám sát quản trị rủi ro theo quy định để kết nối hai bên.”

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Đầu năm nay, ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC), dưới sự lãnh đạo của chủ tịch Michael Selig, đưa ra các điều kiện để nền tảng chịu sự quản lý tại Mỹ cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

“CFTC tin rằng tài chính trên blockchain là một phần quan trọng của giai đoạn phát triển tiếp theo trong ngành tài chính và mong muốn lĩnh vực này phát triển mạnh tại Mỹ theo hướng hợp pháp, tuân thủ quy định,” người phát ngôn CFTC cho biết tháng trước.

Một số doanh nghiệp, trong đó có nền tảng thị trường dự đoán Kalshi và sàn tài sản số Coinbase, đã niêm yết hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên các thị trường chịu sự quản lý tại Mỹ. Kalshi cũng được chấp thuận cung cấp các hợp đồng gắn với vàng và bạc hồi tháng trước. Trong khi đó, Hyperliquid Labs, startup phát triển sàn giao dịch cùng tên, đến nay vẫn chưa cho phép người dùng Mỹ giao dịch sản phẩm này.

Hồi tháng 9, Payward, công ty mẹ của sàn tiền mã hóa Kraken, cho biết dự kiến cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho khách hàng Mỹ qua blockchain Hyperliquid, nếu được cơ quan quản lý chấp thuận.

HYPE, đồng tiền mã hóa của nền tảng Hyperliquid, có lúc tăng 9,2% lên 88 USD sau khi thỏa thuận giữa ICE và Trade.xyz được công bố, trong khi phần lớn các đồng tiền mã hóa khác giảm giá.

Thông qua hợp tác với ICE, đơn vị vận hành sàn giao dịch chịu sự giám sát của CFTC và ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC), Trade.xyz đang mở đường để có thể cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh cửu tại Mỹ. Với ICE, thỏa thuận có thể giúp đưa hoạt động giao dịch hiện diễn ra bên ngoài vào hạ tầng chịu sự quản lý của mình, đồng thời thu hút thêm nhà đầu tư cá nhân.

Với sự hỗ trợ của Muyao Shen, Ryan Weeks và Denitsa Tsekova