EQuest Education Group đã thu xếp thành công khoản vay hợp vốn quốc tế trị giá 115,5 triệu USD, đánh dấu lần đầu tiên doanh nghiệp tiếp cận thị trường vay hợp vốn nước ngoài.

Nhóm cho vay gồm chín ngân hàng, chủ yếu đến từ Đài Loan, với Standard Chartered và CTBC Bank đóng vai trò dẫn dắt, theo thông tin EQuest cập nhật với Bloomberg Businessweek Vietnam.

Khoản vay có kỳ hạn 5 năm với lịch trả nợ được thiết kế theo hướng tập trung vào giai đoạn cuối kỳ. Theo doanh nghiệp, cấu trúc này cho phép doanh nghiệp duy trì sự linh hoạt tài chính và ưu tiên tái đầu tư dòng tiền cho các kế hoạch tăng trưởng trong ngắn hạn. Công ty hiện duy trì mục tiêu nợ ròng trên EBITDA khoảng 2 lần nhằm bảo đảm dư địa cho các cơ hội đầu tư trong tương lai.

Thương vụ nhận được lượng đăng ký vượt nhu cầu từ các tổ chức cho vay quốc tế, theo chia sẻ của ông Vijay Agarwal, Giám đốc Điều hành phụ trách Giải pháp Tài trợ vốn khu vực ASEAN của Standard Chartered trên Linkedin.

Tái cấp vốn là mục tiêu chính

Trả lời người viết qua email, ông Punendu Sharma, Giám đốc Đầu tư của EQuest cho biết mục tiêu chính của khoản vay 115,5 triệu USD là tối ưu hóa cấu trúc vốn thông qua việc tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện hữu.

“Kể từ vòng huy động vốn trước, quy mô hoạt động của EQuest đã thay đổi căn bản, với EBITDA tăng gần 10 lần,” ông Sharma cho biết. Theo doanh nghiệp, sự tăng trưởng này cùng danh mục hoạt động đa dạng đã tạo điều kiện để EQuest tiếp cận các điều khoản tài chính cạnh tranh hơn trên thị trường.

Ông Sharma cho biết doanh nghiệp quyết định thực hiện thương vụ trong bối cảnh thế giới đang chứng kiến làn sóng tái phân bổ vốn liên quan đến AI, cùng những bất ổn địa chính trị và áp lực kinh tế tại nhiều thị trường mới nổi.

“Nhận thấy chi phí vay bằng nội tệ nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng, chúng tôi đã chủ động hành động sớm. Việc thu xếp khoản vay ở thời điểm hiện tại giúp EQuest đảm bảo được mức chi phí vốn cạnh tranh, tối ưu hóa cấu trúc vốn và giảm thiểu tác động của những biến động thị trường trong ngắn hạn,” ông nói.

Hướng tới quy mô đủ chuẩn IPO trong 5 năm tới

Theo EQuest, việc tái cấp vốn sẽ giải phóng thêm dòng tiền nội bộ cho giai đoạn phát triển tiếp theo. Doanh nghiệp dự kiến mở rộng hệ thống trường song ngữ K-12 tới các thành phố và thị xã có tốc độ tăng trưởng cao, đồng thời mở rộng hiện diện trong lĩnh vực giáo dục đại học thông qua hợp tác với các trường quốc tế. 

Các ngành giảng dạy được nhắm tới gồm trí tuệ nhân tạo (AI), khoa học dữ liệu và công nghệ xanh. Doanh nghiệp cũng có kế hoạch phát triển một tổ hợp giáo dục tích hợp tại Hải Phòng, bao gồm trường phổ thông, đại học, cơ sở nội trú, khu thể thao và các trung tâm nghiên cứu phát triển.

Dù khẳng định khoản vay không được thiết kế như một bước chuẩn bị trực tiếp cho IPO, EQuest cho rằng việc tiếp cận thành công thị trường vay hợp vốn quốc tế là minh chứng cho khả năng đáp ứng các yêu cầu thẩm định của các tổ chức tài chính toàn cầu.

“IPO là một mục tiêu nằm trong lộ trình phát triển của chúng tôi,” ông Sharma cho biết, đồng thời dự báo doanh nghiệp có thể đạt quy mô và mức độ hoàn thiện vận hành phù hợp cho một đợt niêm yết trong vòng 5 năm tới.

Tiềm năng thị trường

Báo cáo của công ty nghiên cứu Nexdigm cho thấy quy mô thị trường giáo dục Việt Nam hiện vào khoảng 10 tỉ USD. Động lực phát triển ngành nằm ở cấu trúc khoảng 38% dân số đang trong độ tuổi dưới 24 tuổi, tiềm năng tăng trưởng kinh tế và sự gia tăng thu nhập của tầng lớp trung lưu đang thúc đẩy chi tiêu cho giáo dục. 

Giáo dục vốn được xem là một trong những thị trường hấp dẫn với các quỹ đầu tư tư nhân tại Việt Nam. Tháng 2.2026, quỹ đầu tư KKR đã đồng ý mua lại cổ phần chi phối tại hệ thống giáo dục Đông Nam Á XCL Education, đơn vị sở hữu trường Quốc tế Việt Úc từ quỹ TPG với mức định giá thương vụ khoảng 1,3 tỉ USD. 

Trước đó, vào tháng 5.2023, EQuest cũng công bố huy động thành công 120 triệu USD, bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ vay từ nhà đầu tư hiện hữu KKR. Doanh nghiệp này cũng mua lại cổ phần kiểm soát tại Tập đoàn giáo dục Khôi Nguyên (đơn vị sở hữu Hệ thống Trường quốc tế Canada) từ Excelsior Capital trong cùng năm với giá trị không công bố.