Nếu tuân thủ các quy tắc nghiêm ngặt và đạt mục tiêu lợi nhuận, bạn có thể trở thành một nhà giao dịch “được cấp vốn” cho công ty. Điều đó đồng nghĩa với việc bạn có thể nhận tới 90% lợi nhuận giả định mà mình tạo ra. Nếu thất bại, bạn có thể thử lại bằng cách trả phí một lần nữa.

Theo FPFX Technologies LLC, một nhà cung cấp phần mềm cho ngành có trụ sở tại Florida, hiện có hơn 400 công ty cung cấp các dạng thử thách như vậy, tăng mạnh so với chỉ 10 công ty cách đây 5 năm. Ba doanh nghiệp lớn nhất là FTMO Group, FundingPips Corp. và Alpha Capital Group. Theo thông tin trên website, ba công ty này có tổng cộng khoảng 6 triệu khách hàng.

Dù công khai rằng hoạt động giao dịch là mô phỏng, các công ty vẫn mô tả dịch vụ của họ là giao dịch tự doanh, hay prop trading, một thuật ngữ trong ngành tài chính chỉ việc quản lý vốn của chính doanh nghiệp. “Nâng cao kỹ năng của bạn với một công ty giao dịch tự doanh hiện đại”, website của FTMO viết. “Quản lý một tài khoản giao dịch có quy mô đáng kể mà không phải mạo hiểm số tiền khó nhọc kiếm được của bạn”, FundingPips quảng bá. “Một nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực giao dịch tự doanh”, Alpha Capital tự giới thiệu.

Một số khách hàng cho biết họ đã trả mức phí cao nhưng cơ hội nhận được tiền thưởng là rất thấp. Theo FPFX, chỉ 4% người dùng nhận được bất kỳ khoản chi trả nào dựa trên kết quả giao dịch. Trên mạng xã hội, những người tự nhận là khách hàng của các công ty prop trading nói rằng họ đã mất hàng nghìn đô la tiền phí.

Một trong số đó là Samim Sharif, 28 tuổi, một kế toán tại London. Anh ước tính đã trả khoảng 10.000 đô la cho công ty giao dịch mô phỏng PipFarm kể từ năm ngoái. “Khi bạn gặp một chuỗi giao dịch tệ, rất dễ nghĩ rằng ‘mình sẽ mua thêm một lần nữa thôi’. Trước khi kịp nhận ra, bạn đã tích lũy rất nhiều khoản thua lỗ”, anh nói.

Sharif cho biết anh thất bại trong các thử thách giao dịch vì các quy định quá ngặt nghèo. Khách hàng giao dịch mô phỏng chỉ được trả tiền nếu tuân thủ một loạt điều kiện nhất định, mà các công ty nói rằng đã nêu rõ từ trước. Các điều kiện này khác nhau giữa các doanh nghiệp, nhưng phần lớn đều bao gồm mục tiêu lợi nhuận, giới hạn thua lỗ trong ngày, số ngày giao dịch tối thiểu và hạn chế về đòn bẩy. Một số công ty yêu cầu lợi nhuận phải được tạo ra một cách ổn định thay vì chỉ trong một giao dịch lớn. Giao dịch quanh các sự kiện tin tức có thể bị cấm, và nhiều nơi không cho phép giữ vị thế qua cuối tuần.

PipFarm cho biết Sharif đã thất bại trong “hàng chục thử thách” do vượt quá mức thua lỗ cho phép trong một ngày. Pip là đơn vị đo biến động giá trong giao dịch ngoại hối.

Khi cuối cùng anh vượt qua được rào cản này, công ty áp dụng giới hạn rủi ro 1% cho mỗi giao dịch đối với anh, theo lời của cả Sharif và PipFarm. Điều đó có nghĩa là một khách hàng không được mạo hiểm quá 1% vốn của mình trong một giao dịch đơn lẻ. Công ty gọi đây là “thông lệ tiêu chuẩn của ngành” dành cho những nhà giao dịch có “cách tiếp cận không bền vững”, trong khi Sharif cho rằng quy định này là không công bằng. Sharif và PipFarm cho biết công ty gần đây đã cam kết thực hiện một số khoản chi trả, dựa trên các giao dịch thành công của anh.

Adam Khalil, một cựu nhân viên vận hành tại PipFarm có trụ sở ở Singapore, nói rằng phần lớn người dùng đều vi phạm quy tắc và cuối cùng phải liên tục trả phí đăng ký. “Mọi người thua một lần, họ muốn kiếm lại tiền, nên lại mua thêm một thử thách khác”, anh nói. Khalil cho biết anh đã rời PipFarm vào đầu năm nay chỉ sau một tháng làm việc do bất đồng về việc công ty trì hoãn chi trả. PipFarm nói Khalil bị chấm dứt hợp đồng vì những lý do mà họ không nêu chi tiết, trong khi Khalil khẳng định anh tự nguyện rời đi.

Một sáng thứ Bảy trong tháng Chín, hơn một nghìn người có khát vọng trở thành nhà giao dịch đã tụ họp tại Grand Connaught Rooms cho London Prop Trading Expo ở khu West End của thành phố.

Đám đông chủ yếu là những người đàn ông trẻ tuổi tụ tập quanh các gian hàng phát túi vải in hình bò và gấu, trong khi hàng chục đơn vị triển lãm cạnh tranh để thu hút sự chú ý. Các influencer tài chính lên sân khấu, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tìm ra “lợi thế” trên thị trường.

Oliver Meyer, 19 tuổi, người đứng đầu một câu lạc bộ giao dịch tại Đại học Nottingham, đã sắp xếp cho sinh viên từ khắp nước Anh được vào cửa miễn phí. “Chúng tôi nghĩ đây là một cách tuyệt vời để sinh viên tiếp cận giao dịch, vì chi phí ban đầu thấp”, Meyer nói. Anh tận dụng sự kiện này để ra mắt University Trading Cup, một cuộc thi toàn quốc dựa trên các thử thách prop trading.

“Nó tạo ra cảm giác như đang trở thành một nhà giao dịch chuyên nghiệp”, Marcus Fetherston, tổng giám đốc của Blueberry Funded, nói. Công ty này thu phí từ 55 đến 1.500 đô la cho các thử thách giao dịch mô phỏng, phí đăng ký càng cao thì số vốn hư cấu càng lớn và tiềm năng chi trả càng cao. “Khả năng định lượng kỹ năng của bạn mang lại cảm giác rất đáng giá”. Ông gọi đây là sự “trò chơi hóa” của giao dịch và là “một công cụ giáo dục rất tốt”.

Các công ty cho biết trên thực tế, nhà giao dịch có thể chiến thắng. Website của FTMO nêu ra một số ví dụ như Daisy đến từ Kenya, người nhận được 13.115 đô la tiền thưởng giao dịch, Paul từ Mỹ với 500.180 đô la và Maik từ Đức với 114.907 đô la. “FTMO đang thay đổi cuộc sống”, Daisy được trích dẫn phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên kênh YouTube của công ty. “Đừng từ bỏ ước mơ của bạn. Nếu bạn kiên trì đủ lâu, không có cách nào bạn sẽ thất bại”. FTMO từ chối bình luận hoặc cung cấp thông tin liên hệ hay họ của các nhà giao dịch này, với lý do bảo mật khách hàng.

Armash Arshad, giao dịch trực tuyến với tên Zamco Capital, cho biết một dòng tiền chi trả ổn định từ giao dịch mô phỏng đã cho phép anh nghỉ việc tại một công ty pin năng lượng mặt trời vào tháng Một. “Tôi chấp nhận mức rủi ro cao nhất có thể trong một giao dịch đơn lẻ để cố gắng vượt qua thử thách nhanh nhất”, anh nói từ không gian giao dịch tại nhà được chiếu sáng bằng đèn neon, đồng thời cho biết anh sẽ thận trọng hơn nhiều nếu đang giao dịch bằng tiền của chính mình. “Nếu tôi thất bại, tôi biết mình chỉ cần mua một tài khoản khác”.

Các cơ quan quản lý cảnh báo khách hàng nên thận trọng. “Đây là lĩnh vực rủi ro cao và chưa được quản lý”, Lucy Castledine, giám đốc mảng đầu tư cho người tiêu dùng tại Cơ quan Quản lý Tài chính Anh, cho biết. Theo một người hiểu rõ mối quan ngại của cơ quan này, FCA coi nội dung quảng bá là có hại vì nó gợi ý những chiến thắng dễ dàng với rất ít nỗ lực, thường đi kèm hình ảnh về một lối sống thành công. Người này yêu cầu không nêu tên vì giao dịch mô phỏng, không giống giao dịch thực, phần lớn nằm ngoài phạm vi quản lý của FCA.

“Yếu tố trò chơi trong giao dịch prop có thể dẫn tới sự tự tin quá mức và hành vi liều lĩnh của người dùng”, cơ quan quản lý tài chính Bỉ cho biết trong một tuyên bố đăng trên website năm 2024. Cơ quan này nói thêm rằng các công ty có thể lựa chọn sao chép các giao dịch mô phỏng của một số khách hàng.

Blueberry Funded cho biết họ khuyến khích giao dịch có trách nhiệm, dù thừa nhận nhiều công ty trong ngành “quảng bá một câu chuyện phi thực tế về ‘tiền dễ kiếm’”. FundingPips nói rằng thông điệp của họ nhấn mạnh kỷ luật, quản trị rủi ro, giáo dục và phát triển kỹ năng. “Chúng tôi có chính sách nghiêm ngặt chống lại bất kỳ nội dung nào gợi ý rằng giao dịch là dễ dàng, không tốn công sức, hoặc đảm bảo một lối sống nhất định”, công ty cho biết trong một tuyên bố. “Chúng tôi không quảng bá ‘chiến thắng nhanh’ hay các kết quả phi thực tế”. Các công ty khác hoặc từ chối bình luận, hoặc không phản hồi.

Vài năm trước, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ cho biết một công ty khác đã không tiết lộ rằng giao dịch của họ không phải là thật. Năm 2023, CFTC đã khởi kiện Traders Global Group Inc., hoạt động dưới tên MyForexFunds. Cơ quan này cáo buộc MyForexFunds thu về hàng triệu đô la từ phí đăng ký của khách hàng, và người dùng bị khiến tin rằng họ đang giao dịch bằng vốn của chính công ty. Theo đơn kiện, các quy định nghiêm ngặt và điều kiện giao dịch mô phỏng khiến khả năng thất bại của khách hàng rất cao, từ đó mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp.

CFTC, phối hợp với cơ quan quản lý chứng khoán Ontario, đã áp đặt lệnh phong tỏa tài sản đối với công ty, một phần dựa trên cáo buộc rằng CEO đã sử dụng tiền của doanh nghiệp cho mục đích cá nhân, điều mà ông phủ nhận. Thực tế, số tiền đó được dùng để nộp thuế cho chính quyền Canada, và nhân viên CFTC đã biết điều này trước khi đưa vụ việc ra tòa, theo phán quyết sau đó của một thẩm phán Mỹ. Vào tháng Năm, thẩm phán đã bác bỏ vụ kiện với phán quyết có hiệu lực vĩnh viễn, đồng nghĩa không thể khởi kiện lại, và CFTC bị xử phạt vì hành vi sai trái. Trong một tuyên bố, Caroline D. Pham, quyền giám đốc CFTC, gọi hành vi của cơ quan này trong vụ việc là không thể bào chữa, xuất phát từ một văn hóa phi đạo đức của “điều tiết bằng truy tố” mà bà đang tiến hành cải tổ.

Cơ quan quản lý Ontario không bị cáo buộc có hành vi sai trái. Tháng 12, một tòa án tại Canada đã dỡ bỏ phong tỏa đối với phần lớn tài sản của MyForexFunds. Công ty cho biết hiện đang tiến hành một cuộc rà soát toàn diện về tài chính và vận hành, làm cơ sở để quyết định liệu có thể tái khởi động hoạt động hay không.

MyForexFunds nói rằng “không có phán quyết nào của tòa án kết luận có hành vi sai trái, lạm dụng quỹ hay gây tổn hại cho nhà giao dịch”, đồng thời khẳng định họ vẫn tự hào về mức độ minh bạch của mình và hoan nghênh “một khuôn khổ điều tiết cân bằng, dựa trên bằng chứng khi ngành này phát triển”. CEO Murtuza Kazmi cho biết MyForexFunds sẽ cập nhật các nội dung công bố thông tin để làm rõ rằng hoạt động giao dịch là mô phỏng.

Tháng Một.2024, khi vụ MyForexFunds vẫn đang được xem xét, FTMO đã ngừng tiếp nhận khách hàng mới tại Mỹ. Công ty cũng thay đổi các nội dung công bố tiếp thị để ghi rõ rằng giao dịch là mô phỏng, theo một rà soát các phiên bản website lưu trữ. FTMO từ chối thảo luận về sự thay đổi này. Công ty đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhà môi giới được quản lý tại Mỹ là OANDA Global Corp., đơn vị không phản hồi yêu cầu bình luận, nhằm tái triển khai dịch vụ tại thị trường Mỹ. Tháng 12, FTMO thông báo đã hoàn tất việc mua lại OANDA.

Website của FTMO hiện sử dụng các thuật ngữ sau để mô tả các tài khoản giao dịch tự doanh: “demo”, “mô phỏng” và “hư cấu”.

--- Atkins đưa tin về lĩnh vực giao dịch từ văn phòng Bloomberg tại Londn