Kết quả kinh doanh phản ánh sức bền của làn sóng đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI), động lực đang thúc đẩy nhu cầu chip nhớ trên toàn cầu.

Nhà sản xuất chip nhớ lớn thứ hai thế giới tái khẳng định tình trạng thiếu hụt các linh kiện thiết yếu cho bộ tăng tốc của Nvidia sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2030, qua đó hỗ trợ giá bán. Hôm thứ Tư, SK Hynix báo cáo lợi nhuận hoạt động đạt 83.300 tỉ won (62,5 tỉ USD) trong quý kết thúc vào tháng 9, cao hơn hơn 7% so với dự báo.

Công ty đồng thời công bố kế hoạch hoàn trả 60.000 tỉ won cho cổ đông trong phần còn lại của năm tài chính thông qua mua lại cổ phiếu và trả cổ tức, bên cạnh khoản 40.000 tỉ won đã công bố trước đó. Phần lớn nguồn tiền này đến từ khoản lãi SK Hynix ghi nhận sau khi bán cổ phần tại Kioxia Holdings Corp. hồi đầu năm.

Cổ phiếu SK Hynix tăng hơn 7% trong phiên giao dịch đầu ngày tại Seoul, trong khi đối thủ Samsung Electronics tăng hơn 8%. Kết quả kinh doanh củng cố kỳ vọng lợi nhuận của các nhà sản xuất chip nhớ sẽ duy trì ở mức cao nhờ nhu cầu từ những doanh nghiệp AI đang xây dựng trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, triển vọng này ngày càng bị soi xét trong những tuần gần đây do những thách thức về huy động vốn và triển khai các dự án hạ tầng quy mô lớn.

Hôm thứ Tư, ban lãnh đạo SK Hynix cho biết công ty đang đầu tư mạnh để mở rộng công suất sản xuất, sau khi toàn bộ sản lượng chip nhớ thông thường và chip nhớ băng thông cao phục vụ AI đã được bán hết đến năm 2029.

“Các nhà đầu tư đã đặt câu hỏi về cả tính bền vững của nhu cầu AI lẫn tỷ lệ lợi nhuận đột biến cuối cùng sẽ được chuyển đến cổ đông”, Jung In Yun, giám đốc điều hành Fibonacci Asset Management Global, nhận định. “Thông báo hôm nay giúp giải đáp cả hai mối lo ngại này”.

Nhận định của Bloomberg Intelligence

Doanh thu và lợi nhuận hoạt động của SK Hynix được dự báo tiếp tục tăng trong năm 2027, nhờ nhu cầu AI mạnh mẽ và giá chip nhớ tăng cao, đặc biệt là bộ nhớ băng thông cao (HBM). Trong quý III, doanh thu và lợi nhuận hoạt động của công ty lần lượt vượt dự báo đồng thuận của thị trường 6% và 8%.

Các tác nhân AI (AI agent) đòi hỏi năng lực tính toán lớn hơn nhiều so với chatbot thông thường. Điều này có thể duy trì đà tăng trưởng nhu cầu đối với các bộ xử lý AI tiên tiến và HBM trong vài năm tới. Nhu cầu chip nhớ dường như đủ mạnh để Anthropic cảnh báo về nguy cơ thiếu hụt nguồn cung. Lam Research, nhà cung cấp thiết bị chủ chốt cho công nghệ NAND 3D, cho biết nhu cầu đối với chip NAND tốc độ cao, độ trễ thấp phục vụ suy luận AI đang tăng lên, qua đó cho thấy doanh số của SK Hynix và Samsung Electronics có thể tiếp tục tăng.

Masahiro Wakasugi, chuyên gia phân tích

Theo nghiên cứu của Macquarie, chip nhớ hiện chiếm khoảng một phần ba tổng chi phí liên quan đến các trung tâm dữ liệu AI. SK Hynix giữ vai trò quan trọng trong lĩnh vực này nhờ mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với Nvidia. Tỷ trọng chip nhớ trong tổng chi tiêu cho phần cứng điện toán được dự báo tiếp tục tăng trong những năm tới, khi giá bộ nhớ băng thông cao (HBM) có thể tăng hơn gấp đôi vào năm 2027, theo Macquarie.

SK Hynix ưu tiên các hợp đồng dài hạn với khách hàng, trong đó có Nvidia. Tương tự Samsung và Micron Technology, công ty đã chuyển một phần công suất sản xuất sang HBM trong những năm gần đây, khiến nguồn cung chip nhớ thông thường bị thu hẹp.

Theo Bloomberg Intelligence, doanh thu và lợi nhuận hoạt động của SK Hynix có khả năng tiếp tục tăng trong năm 2027 nhờ nhu cầu AI mạnh mẽ và giá chip nhớ cao hơn, đặc biệt là HBM. Trong quý III, doanh thu và lợi nhuận hoạt động của công ty lần lượt vượt dự báo đồng thuận của thị trường 6% và 8%.

Các tác nhân AI (AI agent) đòi hỏi năng lực tính toán lớn hơn nhiều so với chatbot thông thường. Điều này có thể duy trì đà tăng trưởng nhu cầu đối với bộ xử lý AI tiên tiến và HBM trong vài năm tới. Nhu cầu chip nhớ được đánh giá đủ mạnh để Anthropic cảnh báo về nguy cơ thiếu hụt nguồn cung.

Lam Research, nhà cung cấp thiết bị chủ chốt cho công nghệ NAND 3D, cũng ghi nhận nhu cầu gia tăng đối với chip NAND tốc độ cao, độ trễ thấp phục vụ suy luận AI. Diễn biến này cho thấy doanh số của SK Hynix và Samsung Electronics có thể tiếp tục tăng, theo chuyên gia phân tích Masahiro Wakasugi của Bloomberg Intelligence.

Kế hoạch chi trả thêm cho cổ đông có thể trở thành động lực mới cho giá cổ phiếu SK Hynix, sau khi nhà sản xuất chip này từ bỏ kế hoạch niêm yết tại Mỹ đối với công ty con Solidigm, thương vụ từng được định giá khoảng 10 tỉ USD. Quyết định được đưa ra trong bối cảnh cổ đông phản đối và cơ quan quản lý tăng cường giám sát.

Theo Bloomberg News, Solidigm hiện đàm phán với Bộ Thương mại Mỹ về kế hoạch đầu tư 45 tỉ USD để xây dựng một nhà máy chip mới tại Mỹ. Là nhà sản xuất chip nhớ flash lớn, Solidigm trở thành cái tên nổi bật tiếp theo gác lại kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), sau các doanh nghiệp vận hành trung tâm dữ liệu Firmus Grid Ltd. và AirTrunk. Lo ngại về bong bóng AI ngày càng gia tăng đang gây sức ép lên thị trường toàn cầu.

Trong khi đó, đà tăng của SK Hynix đang cải thiện tâm lý thị trường và hỗ trợ chỉ số KOSPI của Hàn Quốc, chỉ một ngày trước khi Samsung dự kiến công bố kết quả kinh doanh quý. Tại Tokyo, cổ phiếu Kioxia cũng tăng trong phiên giao dịch hôm thứ Tư.

“SK Hynix đã đáp ứng tất cả các tiêu chí với lợi nhuận hoạt động vượt dự báo đáng kể, kế hoạch hoàn trả vốn lớn cho cổ đông và triển vọng tự tin về chi tiêu vốn cũng như tình trạng thiếu hụt nguồn cung”, Vey-Sern Ling, giám đốc điều hành tại Union Bancaire Privée, cho biết.

“Triển vọng nhu cầu cơ bản rất rõ ràng và mạnh mẽ. Công ty đang đầu tư để mở rộng tăng trưởng, đồng thời hoàn trả tiền mặt cho cổ đông”.

Với sự hỗ trợ của Vlad Savov, Youkyung Lee, Debby Wu, Abhishek Vishnoi, Denny Thomas và Ville Heiskanen.