Diễn biến này làm dấy lên câu hỏi: liệu dòng tiền nhàn rỗi có rời khỏi các kênh đầu tư rủi ro hơn như chứng khoán, bất động sản để quay trở lại ngân hàng?

“Cuộc đua” lãi suất nóng lên

Khảo sát đầu tháng 3.2026 cho thấy nhiều ngân hàng điều chỉnh tăng lãi suất ở hầu hết kỳ hạn. Mức 6,5-7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng đang trở nên phổ biến, trong khi các chương trình ưu đãi có thể đẩy lãi suất thực nhận lên cao hơn.

Đơn cử, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín (VietBank) vừa tăng đồng loạt lãi suất tháng 3/2026 cho cả gửi tại quầy và online. Lãi suất tại quầy dao động 4,5-6,5%/năm; kỳ hạn 12 tháng đạt 6,2%/năm, còn 18-36 tháng lên 6,5%/năm. Với gửi online, mức cao nhất lên tới 6,6%/năm cho kỳ hạn dài.

Không chỉ VietBank, nhiều ngân hàng khác cũng nhập cuộc. Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) áp dụng lãi suất tối đa 8,3%/năm cho khách hàng gửi từ 50 triệu đồng, kỳ hạn từ 6 tháng trở lên. Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) cộng thêm tới 1,1%/năm, đưa lãi suất online có thể đạt 8,4%/năm với khoản gửi lớn.

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) triển khai chương trình cộng thêm 1,6%/năm cho các khoản gửi từ 6 tháng trở lên thực hiện vào thứ Sáu hằng tuần. Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín(Sacombank) niêm yết lãi suất online cao nhất 6,8%/năm cho khoản tiền từ 2 tỷ đồng, kỳ hạn 24-36 tháng.

Ở nhóm ngân hàng số, Cake by VPBank cộng thêm 0,9%/năm cho khách hàng mới, đưa lãi suất lên 8,2%/năm từ kỳ hạn 6 tháng. Vikki Bank cũng áp dụng mức cộng thêm tối đa 0,99%/năm, giúp lãi suất đạt 7,69%/năm với kỳ hạn từ 13 tháng.

Thị trường còn xuất hiện mức lãi suất “đặc biệt” lên tới 9%/năm, song đi kèm điều kiện rất cao về số dư. Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB) áp dụng 9%/năm cho kỳ hạn 13 tháng nếu gửi từ 500 tỷ đồng trở lên. Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVcomBank) cũng đưa ra mức 9%/năm với điều kiện duy trì tối thiểu 2.000 tỷ đồng. Tương tự, Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank) niêm yết 8,1%/năm cho kỳ hạn 13 tháng với khoản tiền rất lớn.

Nhìn chung, mặt bằng phổ biến hiện dao động 6-7%/năm; còn mức 8-9%/năm chủ yếu áp dụng cho khoản tiền gửi quy mô lớn hoặc trong khuôn khổ ưu đãi.

Dòng tiền trú ẩn hay thách thức mới?

Khi lãi suất tăng, tâm lý ưu tiên an toàn của người dân có xu hướng rõ rệt hơn. Một số nhà đầu tư cá nhân cho biết họ tạm giảm tỷ trọng cổ phiếu, trì hoãn kế hoạch mua bất động sản để chờ thêm tín hiệu thị trường. Dòng tiền quay lại ngân hàng có thể khiến thanh khoản chứng khoán và bất động sản chững lại trong ngắn hạn.

Theo dự báo của Công ty TNHH Chứng khoán Vietcombank (VCBS), lãi suất huy động có thể tăng thêm 0,3-0,5 điểm phần trăm trong nửa đầu năm 2026 và tiếp tục nhích thêm 0,4-0,5 điểm phần trăm vào nửa cuối năm. VCBS cũng nhận định sự phân hóa giữa các nhóm ngân hàng sẽ ngày càng rõ rệt.

Tuy nhiên, mặt trái của xu hướng này là chi phí vốn của ngân hàng tăng lên, kéo theo lãi suất cho vay có thể nhích cao. Với những cá nhân đang sử dụng đòn bẩy tài chính, áp lực trả nợ sẽ lớn hơn nếu dòng tiền không ổn định.

Các chuyên gia tài chính khuyến nghị nhà đầu tư nên phân bổ tài sản hợp lý thay vì dồn toàn bộ nguồn lực vào một kênh. Giữ một phần tiền gửi ngân hàng để đảm bảo thanh khoản và an toàn là cần thiết, song vẫn nên cân nhắc các tài sản phòng ngừa lạm phát như vàng hoặc bất động sản có giá trị thực, tùy năng lực tài chính.

Quan trọng hơn, trong bối cảnh lãi suất biến động, việc vay mượn quá mức để đầu tư tiềm ẩn rủi ro lớn. Không chạy theo mức lãi suất cao nhất bằng mọi giá, tính toán kỹ dòng tiền và tránh tâm lý đám đông là những nguyên tắc then chốt để bảo toàn tài sản khi mặt bằng lãi suất đang thiết lập mức mới.