Công ty hạ tầng trung tâm dữ liệu Elice Inc. dự kiến sẽ niêm yết trên sàn Kosdaq, nơi tập trung nhiều doanh nghiệp công nghệ của Hàn Quốc, vào thứ Ba. Đây sẽ là phép thử đối với tâm lý của các nhà đầu tư AI sau khi công ty cùng ngành Firmus hủy kế hoạch niêm yết đình đám trong tháng này.

Nhà cung cấp dịch vụ neocloud có trụ sở tại Seoul dự kiến huy động 201 tỉ won (151 triệu USD) trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, lớn nhất trên sàn này trong năm nay, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp. Elice định giá cổ phiếu ở mức 90.500 won mỗi cổ phiếu, cao nhất trong khoảng giá chào bán, qua đó đưa vốn hóa thị trường sau niêm yết lên hơn 1.000 tỉ won.

Các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã đổ xô đăng ký mua cổ phiếu, rót khoảng 10.300 tỉ won tiền đặt cọc với kỳ vọng được phân bổ cổ phiếu. Đợt chào bán cho nhà đầu tư cá nhân được đăng ký vượt hơn 400 lần.

Màn ra mắt của Elice diễn ra chưa đầy hai tuần sau khi Firmus Grid Ltd., công ty vận hành trung tâm dữ liệu được Nvidia Corp. hậu thuẫn, rút lại kế hoạch IPO. Lo ngại của nhà đầu tư về chi phí vay tăng cao, cạnh tranh gay gắt và lợi nhuận dài hạn từ các khoản chi tiêu khổng lồ liên quan đến AI đang gây sức ép lên định giá và làm đảo lộn các kế hoạch IPO trên toàn cầu. Cổ phiếu của Coreweave Inc. đã giảm hơn một nửa so với mức đỉnh hồi tháng 5. Nscale Ltd. đang đối mặt với sự phản đối đối với mục tiêu định giá mà công ty theo đuổi trong đợt IPO, Bloomberg News đưa tin.

Để thuyết phục nhà đầu tư, Elice nhấn mạnh trong bản cáo bạch rằng doanh thu nửa đầu năm đã tăng 200%, lên 34,4 tỉ won. Công ty chuyển sang có lợi nhuận hoạt động 10,3 tỉ won, trong khi lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ (EBITDA) tăng hơn 11 lần, lên 23,2 tỉ won. Nhà phân tích Douglas Kim viết trong một báo cáo trên Smartkarma rằng doanh thu của công ty được dự báo tăng 83% trong năm 2026, còn biên lợi nhuận hoạt động đạt khoảng 33%.

Được thành lập vào năm 2015 bởi ba nghiên cứu sinh trong chương trình tiến sĩ tại KAIST, trường đại học công nghệ hàng đầu của Hàn Quốc, Elice ban đầu là một nền tảng đào tạo lập trình trước khi chuyển hướng sang hạ tầng điện toán đám mây cho AI. Công ty cung cấp nhiều sản phẩm, bao gồm máy chủ, chip làm mát bằng chất lỏng, hạ tầng điện toán đám mây và mạng lưới, cùng phần mềm. Sau đó, Elice phát triển một nền tảng trung tâm dữ liệu dạng mô-đun với hệ thống điện mật độ cao và công nghệ làm mát bằng chất lỏng tiên tiến, được thiết kế cho các cụm chip AI hiệu năng cao.

Được các quỹ đầu tư mạo hiểm như Vertex Ventures và Altos Ventures rót vốn, Elice dự định sử dụng số tiền thu được từ IPO để xây dựng thêm các trung tâm dữ liệu AI tại Hàn Quốc và nước ngoài, theo Tổng Giám đốc Jae Won Kim. Mirae Asset Securities Co. và Samsung Securities Co. là các đơn vị bảo lãnh phát hành chính.

"Chúng tôi đang dốc toàn lực để trở thành một công ty dẫn đầu toàn cầu về hạ tầng AI full-stack," ông Kim nói trong một cuộc phỏng vấn. "Đợt IPO này nhằm cung cấp cho chúng tôi tiềm lực tài chính để triển khai kế hoạch."

Với sự hỗ trợ của Soobin Kim