Quỹ hưu trí chủ chốt của Hàn Quốc chịu khoản sụt giảm 182 nghìn tỉ won, tương đương 137 tỉ USD, trong giá trị các khoản đầu tư vào cổ phiếu, bao gồm Samsung Electronics Co. và SK Hynix Inc.

Theo FnGuide, nhà cung cấp dữ liệu tài chính, giá trị ước tính các khoản đầu tư của Cơ quan Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc (NPS) vào 287 công ty niêm yết, trong đó quỹ nắm giữ từ 5% cổ phần trở lên, đã giảm xuống còn 333,53 nghìn tỉ won vào ngày 15.10, từ mức 515,93 nghìn tỉ won vào cuối tháng 6. Dựa trên kết quả hoạt động trước đây của NPS, đây là lần đầu tiên giá trị danh mục giảm theo quý kể từ quý IV/2024, đồng thời đánh dấu sự đảo chiều mạnh mẽ đối với một quỹ từng ghi nhận lợi nhuận kỷ lục trong nửa đầu năm.

Sự đảo chiều này cho thấy mức độ dễ tổn thương của một trong những quỹ hưu trí lớn nhất thế giới trước các biến động trên thị trường nội địa. Việc NPS nắm giữ lượng cổ phần khổng lồ tại hai nhà sản xuất chip Samsung Electronics và SK Hynix khiến quỹ đặc biệt chịu ảnh hưởng từ chu kỳ bùng nổ và suy thoái của cổ phiếu công nghệ.

Diễn biến này tương phản rõ rệt với kết quả của NPS trong nửa đầu năm, khi quỹ báo cáo tỷ suất sinh lời 27,2%, mức cao nhất trong cùng kỳ kể từ ít nhất năm 2022. Tính đến cuối tháng 6, NPS quản lý 1.866 nghìn tỉ won, tương đương 1,35 nghìn tỉ USD.

NPS chưa thể đưa ra bình luận ngay lập tức.

Hồi tháng 5, quỹ đã nâng tỷ trọng mục tiêu phân bổ vào cổ phiếu Hàn Quốc đến cuối năm, đồng thời hạ tỷ trọng mục tiêu đối với cổ phiếu nước ngoài. Động thái này làm tăng mức phân bổ dự kiến vào một thị trường từng nằm trong nhóm tăng trưởng tốt nhất thế giới trong nửa đầu năm.

SK Hynix ghi nhận mức sụt giảm lớn nhất, khi giá trị khoản đầu tư của NPS vào nhà sản xuất chip này giảm khoảng 74,2 nghìn tỉ won. Khoản đầu tư của quỹ vào Samsung Electronics mất khoảng 56,9 nghìn tỉ won giá trị. Hai cổ phiếu này chiếm khoảng 72% tổng mức sụt giảm.

Cổ phiếu Hàn Quốc biến động mạnh trong những tháng gần đây sau khi các quỹ ETF đòn bẩy đơn mã được đưa vào thị trường, trong khi ngày càng xuất hiện nhiều câu hỏi về tính bền vững của đà tăng do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đạt mức đóng cửa kỷ lục 9.114,55 điểm vào ngày 22.6, trước khi giảm khoảng 39% tính đến ngày 15.10. Tỷ lệ sở hữu của NPS tại SK Hynix giảm từ 7,5% xuống 7,32%, trong khi tỷ lệ sở hữu tại Samsung Electronics giữ nguyên ở mức 7,84%.

Đà giảm của thị trường cũng kéo NPS vào cuộc tranh luận chính trị về việc liệu quỹ hưu trí khổng lồ này có nên làm nhiều hơn để giảm bớt những biến động mạnh của cổ phiếu Hàn Quốc hay không.

Đảng Quyền lực Nhân dân đối lập chỉ trích NPS vì không hành động như một lực lượng bình ổn thị trường trong đợt bán tháo gần đây. Đảng này cho rằng quyết định tạm dừng tái cân bằng danh mục hồi đầu năm đã khiến NPS có ít dư địa hơn để mua cổ phiếu khi thị trường giảm.