Vía Thần Tài vừa qua một ngày, nhưng đây vẫn là tuần đầu của năm - thời điểm nhiều người nhìn lại túi tiền của mình và tự hỏi: nên gửi gắm niềm tin vào đâu? Nếu tò mò xem giới siêu giàu toàn cầu đang “lấy vía” bằng cách nào, khảo sát mới nhất của UBS có thể là một gợi ý thú vị.

Theo khảo sát do UBS thực hiện với 87 khách hàng tỉ phú trên toàn cầu cuối năm 2025, kết hợp phỏng vấn chuyên sâu sau đó, xu hướng nổi bật trong 12 tháng tới là tăng phân bổ vào cổ phiếu và các tài sản thay thế, trong khi trái phiếu và tiền mặt chủ yếu được giữ nguyên.

Trong 12 tháng tới, 49% tỉ phú tham gia khảo sát cho biết sẽ tăng tỷ trọng vào cổ phần doanh nghiệp tư nhân thông qua đầu tư trực tiếp - mức cao nhất trong các nhóm tài sản. Với hình thức đầu tư qua quỹ hoặc quỹ của các quỹ, tỷ lệ tăng phân bổ đạt 37%.

Với cổ phiếu - tài sản quen thuộc với nhiều nhà đầu tư Việt Nam - 43% tỉ phú dự định tăng tỷ trọng tại các thị trường phát triển và 42% tăng tại các thị trường mới nổi. Đáng chú ý, chỉ 2% có kế hoạch giảm phân bổ cổ phiếu thị trường mới nổi, mức thấp nhất trong toàn bộ các nhóm tài sản khảo sát . Điều này cho thấy niềm tin vào động lực tăng trưởng dài hạn vẫn chưa suy giảm, bất chấp bối cảnh còn nhiều biến động.  

Vàng - kênh tích trữ truyền thống mỗi mùa Thần Tài - cũng ghi nhận xu hướng tích cực. 32% tỉ phú dự định tăng phân bổ vào vàng và kim loại quý, trong khi chỉ 3% cho biết sẽ giảm. Tỷ lệ giảm thấp cho thấy vàng tiếp tục được xem như một lớp tài sản phòng vệ, đặc biệt trong môi trường nhiều rủi ro về địa chính trị và chính sách.

Bất động sản, một lựa chọn quen thuộc khác với nhà đầu tư Việt, cũng nằm trong nhóm được gia tăng quan tâm. Khoảng 33% người tham gia khảo sát có kế hoạch tăng đầu tư vào bất động sản. Song song đó, 35% dự định tăng phân bổ vào hạ tầng - một dạng tài sản gắn với dòng tiền dài hạn và giá trị hữu hình. Điểm chung của các lựa chọn này là tính “thực”, thay vì hoàn toàn phụ thuộc vào biến động thị trường tài chính.

Cân bằng rủi ro

Ở chiều ngược lại, trái phiếu và tiền mặt không phải tâm điểm điều chỉnh. Chỉ 26% dự định tăng tỷ trọng trái phiếu thị trường phát triển và 19% với trái phiếu thị trường mới nổi; đa số lựa chọn giữ nguyên (lần lượt 52% và 66%). Với tiền mặt, 64% giữ nguyên và chỉ 19% tăng thêm. Điều này cho thấy họ không vội vàng chuyển sang trạng thái phòng thủ, mà duy trì thế cân bằng.

Một tỉ phú châu Âu tham gia khảo sát nhận định: “Với tôi, tập trung địa lý tạo ra rủi ro, và cơ hội tốt hơn nằm ở đa dạng hóa. Tôi ưu tiên chuyển sang các tài sản thực, mang lại giá trị hữu hình và khả năng bảo vệ trong môi trường biến động hoặc lạm phát. Cổ phiếu thay vì trái phiếu có thể hợp lý trong chu kỳ hiện tại, nhưng chiến lược của chúng tôi nhấn mạnh sự ổn định và khả năng chống chịu hơn là các biến động ngắn hạn.”

Giới siêu giàu cũng đang không rời mắt khỏi bối cảnh rủi ro. Ba mối lo hàng đầu trong 12 tháng tới của họ là thuế quan (66%), xung đột địa chính trị (63%) và bất định chính sách (59%). Tuy vậy nhìn tổng thể, khẩu vị rủi ro của giới siêu giàu vẫn ở mức cao: Họ tăng cổ phiếu, tăng đầu tư tư nhân, tăng tài sản thực. Nhưng đồng thời, tỷ lệ “giữ nguyên” lớn ở trái phiếu và tiền mặt cho thấy họ không đặt cược tất tay. Đó là sự kết hợp giữa tìm kiếm tăng trưởng và neo giữ giá trị.

Đầu năm, cách “xin vía” của những người thường như chúng ta có thể bắt đầu bằng một nhẫn vàng hay một lệnh mua cổ phiếu. Còn với giới tỉ phú, “vía” thực sự nằm ở cách phân bổ: Đa dạng hóa, ưu tiên tài sản có khả năng tăng trưởng, nhưng không quên lớp đệm an toàn.