Verdun Perry của Blackstone Inc. gọi việc mua bán lại các khoản đầu tư tài sản tư nhân hiện hữu là “công cụ ít được khai thác nhất” trong thị trường này, đồng thời dự đoán quy mô giao dịch secondaries sẽ tăng hơn gấp đôi, đạt 400 tỉ USD vào năm 2030.

“Dù thị trường chậm lại hay sôi động, vai trò của giao dịch secondaries sẽ ngày càng tăng như một giải pháp cho các nhà đầu tư tư nhân,” Perry, Giám đốc bộ phận secondaries của Blackstone, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV hôm thứ Tư.

Theo Perry, riêng năm nay, quy mô giao dịch có thể vượt 220 tỉ USD.

Khối lượng giao dịch secondaries trên thị trường tư nhân, đặc biệt trong lĩnh vực mua lại (buyout), đã bùng nổ trong những năm gần đây. Nguyên nhân là do tình trạng khan hiếm các thương vụ mới và thiếu hụt các đợt IPO, khiến việc thoái vốn khó khăn hơn, làm chậm phân phối dòng tiền về cho nhà đầu tư, từ đó cản trở việc huy động vốn cho các quỹ mới.

Trong nửa đầu năm nay, giao dịch secondaries đạt kỷ lục 103 tỉ USD, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước, theo báo cáo tháng trước của Jefferies Financial Group Inc.

Theo Jefferies, phần lớn khối lượng giao dịch secondaries do các quỹ đầu tư tư nhân dẫn dắt, tập trung vào các quỹ “continuation”, cho phép chuyển tài sản hiện hữu sang quỹ mới để tiếp tục nắm giữ lâu hơn.

Perry cho biết hiện nay các quỹ đầu tư tư nhân thường đưa ra hai loại continuation fund. Một số đối tác quản lý (GP) thực sự muốn kéo dài thời gian sở hữu các tài sản quan trọng, trong khi số khác buộc phải dùng continuation fund do không thể bán được các công ty trong danh mục.

“Các continuation fund thuộc nhóm đầu tiên sẽ tiếp tục thu hút vốn đầu tư,” ông nói.

Về phía các nhà đầu tư tổ chức, Perry cho rằng họ sẽ tiếp tục bán lại các khoản đầu tư tư nhân trên thị trường secondaries như một phần của chiến lược “quản lý danh mục chủ động.”

Tháng 5 vừa qua, Blackstone đã đồng ý mua lại 5 tỉ USD tài sản vốn cổ phần tư nhân từ hệ thống quỹ hưu trí New York City, đơn vị cho biết thương vụ này nhằm “tái cơ cấu chiến lược danh mục.” Đây là một trong những giao dịch lớn nhất từ trước đến nay thuộc loại này.