Một vị tỷ phú Trung Quốc kín tiếng, người từng thu về khoản lợi nhuận đáng kinh ngạc từ các giao dịch vàng, giờ đây đã trở thành nhà đầu tư lớn nhất của Trung Quốc trong thị trường đồng, với khoản đầu tư trị giá gần 1 tỷ USD trong một thị trường đang bị tác động mạnh bởi căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc.

Bian Ximing, người từng kiếm được rất nhiều tiền từ việc kinh doanh ống nhựa trước khi chọn cuộc sống yên tĩnh ở Gibraltar, đã thu hút sự chú ý trong hai năm qua nhờ khoản đầu tư vào hợp đồng tương lai vàng Trung Quốc. Ông đặt cược rằng thế giới sẽ cố gắng giảm phụ thuộc vào đồng USD và kiểm soát lo ngại lạm phát. Quỹ của ông đã tham gia vào thị trường đúng lúc giá vàng bắt đầu đợt tăng mạnh nhất từ trước đến nay, mang lại cho quỹ lợi nhuận khoảng 1,5 tỷ USD, theo tính toán của Bloomberg.

Hiện tại, giữa bối cảnh thị trường biến động do chiến tranh thương mại và nỗ lực đàm phán thỏa thuận, Bian cùng công ty môi giới Zhongcai Futures của ông đang nắm giữ vị thế mua lớn nhất đối với hợp đồng tương lai đồng trên Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải. Theo các nguồn tin thân cận và dữ liệu sàn giao dịch, đến cuối ngày thứ Sáu, họ đã sở hữu gần 90.000 tấn đồng trong các hợp đồng tương lai, bao gồm cả khoản đầu tư cá nhân của Bian và quỹ do ông quản lý thông qua Zhongcai — một khối lượng vượt xa bất kỳ đối thủ nào.

Vị tỷ phú 61 tuổi này, người sở hữu phần lớn khoản đầu tư của Zhongcai, dự định duy trì vị thế dẫn đầu này ngay cả khi căng thẳng địa chính trị khiến một số nhà đầu tư của ông rút lui. Đây là minh chứng cho niềm tin của Bian vào đồng và nền kinh tế Trung Quốc. Các nguồn tin yêu cầu giấu tên vì các cuộc thảo luận nội bộ của công ty mang tính bảo mật.

“Khoản đầu tư vào đồng của Bian là một trường hợp đặc biệt đáng chú ý,” Li Yiyao, phó chủ tịch bộ phận Bắc Bund của Cofco Futures tại Thượng Hải, nhận xét. “Nó phản ánh niềm tin dài hạn vào giá trị của loại kim loại này, dựa trên các yếu tố nền tảng như nhu cầu sử dụng và tiềm năng tăng trưởng.”

Trong hai thập kỷ qua, thị trường hàng hóa Trung Quốc đã được định hình bởi những nhân vật nổi bật, những người đóng vai trò quan trọng trong ngành. Bian được xếp ngang hàng với các tên tuổi lớn như Xiang Guangda — người sáng lập Tsingshan, tập đoàn tiên phong trong ngành niken; He Jinbi, người sáng lập Maike Metals International; và Ge Weidong, người sáng lập quỹ đầu tư Shanghai Chaos Investment.

Dù phương pháp của Bian khác biệt so với các nhà giao dịch truyền thống, cả đối thủ và các quản lý đều nhận xét rằng ông rất am hiểu thị trường. Họ cho rằng thị trường này ngày càng khó đoán đối với những người bên ngoài Trung Quốc.

Vị tỷ phú này, được những người quen biết mô tả là khiêm tốn và thẳng thắn, sống một cuộc đời kín tiếng. Ông điều hành đội ngũ quản lý người Trung Quốc và công ty môi giới mà ông tiếp quản cách đây hai thập kỷ, chủ yếu thông qua các cuộc gọi video từ phía nam bán đảo Iberia. Sau khi rời miền đông Trung Quốc hơn một thập kỷ trước để tìm đến vùng có khí hậu ấm áp hơn và tiếp cận khối tài sản châu Âu, Bian hiếm khi trở lại thăm đội ngũ đầu tư và các nhà máy của mình.

Dù sống ẩn dật, Bian vẫn thu hút một lượng người theo dõi trung thành tại Trung Quốc. Họ thường xuyên theo dõi các bài viết trực tuyến của ông về triết lý đầu tư, được so sánh với phong cách của Warren Buffett. Bian thường chia sẻ các bài phân tích chiến lược đầu tư, thu hút sự quan tâm của những người muốn học hỏi phong cách đầu tư gần với quỹ đầu cơ phương Tây hơn là lối đầu cơ phổ biến trong nước.

“Một nhà đầu tư giỏi cần biết buông bỏ cái tôi và không quá chấp nhất, tập trung vào việc chọn đúng mục tiêu và kiên định với nó,” Bian viết trong một bài đăng tháng 1. “Khi chọn mục tiêu, hãy chú ý đến xu hướng. Khi triển khai dự án, hãy nắm bắt thời điểm. Khi duy trì dự án, hãy kiểm soát chi phí.”

Các trợ lý của ông thỉnh thoảng cũng viết những bài “suy ngẫm” của chính họ trên trang web công ty.

Bian từ chối bình luận về câu chuyện này. Zhongcai không trả lời các câu hỏi qua email. Bloomberg sử dụng dữ liệu sàn giao dịch và trao đổi với nhiều đối tác kinh doanh, đối thủ và các nhà giao dịch khác để xây dựng bức tranh về hoạt động và chiến lược giao dịch của ông.

Giá kim loại đồng tăng cao

Bian không phải là người duy nhất tin vào tiềm năng tăng giá của đồng — một kim loại công nghiệp quan trọng cho quá trình điện khí hóa toàn cầu. Quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu và nguồn cung đồng bị hạn chế đã khiến nhiều nhà đầu tư lạc quan đặt cược vào kim loại này.

Tuy nhiên, thị trường biến động khiến giá đồng trở nên khó dự đoán, trong khi mức giá cao kỷ lục đang gây áp lực lên các doanh nghiệp tiêu thụ lớn tại Trung Quốc.

Bian từng tham gia giao dịch đồng trước đây. Phần lớn năm 2024, ông duy trì vị thế bán, ngay cả khi thế giới tỏ ra lạc quan về kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, trước cuộc bầu cử Mỹ vào tháng 11, ông chuyển sang mua với quy mô lớn, đặt cược vào chiến thắng của ông Trump và các biện pháp kích thích kinh tế từ Trung Quốc.

Từ đầu tháng 1, Bian bắt đầu tăng mạnh các giao dịch mua đồng. Đến đầu tháng 4, số lượng hợp đồng tương lai đồng mà Zhongcai nắm giữ đã đạt gần 40 ngàn lô, tương đương 200 ngàn tấn kim loại — thời điểm ông Trump đẩy mạnh chính sách áp thuế. Đến cuối tháng 4, khoản đầu tư vào đồng của Zhongcai mang lại lợi nhuận khoảng 200 triệu USD, theo tính toán của Bloomberg.

Hiện tại, theo các nguồn tin, Bian không còn giữ vị thế bán với đồng.

Bian tập trung các giao dịch của mình tại Thượng Hải, một quyết định cuối cùng đã thành công. Khi giá đồng giảm mạnh trong thời gian ngắn do lo ngại về thuế quan vào tháng trước, việc thị trường Trung Quốc đóng cửa vì nghỉ lễ quốc gia đã giúp Bian và các nhà giao dịch tại Thượng Hải tránh được đợt bán tháo và may mắn phục hồi giá đồng sau đó.

Tuy nhiên, sau đó, một số nhà đầu tư của Bian đã rút lui, theo hai nguồn tin am hiểu, do lo ngại về chiến tranh thương mại và nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu.

Trong tháng qua, Bian tiếp tục mở rộng vị thế mua đồng, không chỉ tại Thượng Hải mà còn ở các thị trường khác. Ông nói với những người ủng hộ rằng ông tin tưởng vào khả năng phục hồi của kinh tế Trung Quốc và xu hướng tăng giá của loại kim loại này. Các đối thủ giao dịch cho rằng Bian cũng đang đặt cược vào việc Trung Quốc chuyển đổi sang nền kinh tế công nghệ cao — khiến nhu cầu đồng tăng mạnh — cùng với nguồn thanh khoản dồi dào hỗ trợ thị trường.

“Khoản đầu tư này không đủ lớn để tác động đến thị trường, nhưng nó cung cấp cái nhìn hiếm hoi về chiến lược của Bian,” Jia Zheng, giám đốc giao dịch tại Shanghai Soochow Jiuying Investment Management, nhận xét. “Người trong ngành luôn theo dõi sát sao các giao dịch vàng và đồng của ông ấy.”

Bian sinh năm 1963, ngay sau khi Trung Quốc trải qua chiến dịch hiện đại hóa khốc liệt mang tên Đại Nhảy Vọt. Ông lớn lên tại Chư Kỵ, một thị trấn nhỏ thuộc tỉnh Chiết Giang, miền đông Trung Quốc. Cuộc Cách mạng Văn hóa của Mao Trạch Đông đã làm gián đoạn việc học của ông, nhưng cuối cùng Bian tốt nghiệp một trường dạy nghề thuộc Ngân hàng Trung ương vào năm 1985.

Năm 1995, khi Trung Quốc bắt đầu bước vào giai đoạn phát triển mạnh mẽ, ông thành lập một nhà máy sản xuất ống nhựa cao cấp. Giống như nhiều doanh nhân cùng thời, ông tận dụng làn sóng chuyển đổi kinh tế, xây dựng một đế chế trải dài từ vật liệu xây dựng đến dịch vụ tài chính và bất động sản, với các chi nhánh tại Mỹ, Anh và Hồng Kông, cùng các nhà máy tại Ấn Độ.

Năm 2003, ông mua lại công ty môi giới tương lai mà sau này trở thành Zhongcai tại Thượng Hải, đặt tên theo tập đoàn mẹ Zhongcai Merchants Investment Group Co. Các khoản đầu tư khác của ông bao gồm cổ phần lớn trong mảng sản xuất phim của Tập đoàn Alibaba.

Ngay từ những năm đầu hoạt động trong ngành hóa chất và nhựa, Bian đã nổi tiếng với chiến lược giao dịch độc lập, trong khi nhiều người khác thường hợp tác để gây sức ép và loại bỏ những đối thủ có vị thế đối lập trên thị trường.

Tuy nhiên, không phải mọi kế hoạch của Bian đều thành công. Theo những người quen thuộc với danh mục đầu tư của ông, xu hướng “tránh rủi ro” đã giúp ông thu lợi từ vị thế vàng, nhưng lại khiến ông thua lỗ với các khoản đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu địa phương khác.

“Cơ hội và rủi ro luôn tồn tại song song — trong rủi ro có cơ hội, và trong cơ hội cũng tiềm ẩn rủi ro,” Bian viết trong một bài đăng trên blog năm ngoái. “Đầu tư, về bản chất, là một cuộc chiến sinh tồn.”

— Với sự hỗ trợ của Jin Wu và Mihir Mishra