Từ bài học đầu tiên về phân bổ tài sản

Kinh doanh

Premium

Từ bài học đầu tiên về phân bổ tài sản

“Đừng tìm kim trong đống cỏ, hãy mua cả đống cỏ,” Jack Bogle, nhà sáng lập quỹ chỉ số đầu tiên nói như vậy.

Minh họa: Lộc Nguyễn

Tác giả: Phạm Hợp Phố

27 tháng 10, 2025 lúc 12:00 PM

Tóm tắt bài viết

Quỹ Wellington ra đời năm 1929, là quỹ cân bằng đầu tiên trên thế giới, và quỹ Chỉ số Vanguard mô phỏng S&P500 ra mắt năm 1975, cả hai quỹ này tạo ra hiệu suất đầu tư trung bình 10% mỗi năm.

Tại Mỹ, các chương trình phúc lợi đầu tư như 401k khuyến khích nhân viên đầu tư vào quỹ tương hỗ để được miễn trừ thuế, với 68,7 triệu hộ gia đình (52,3%) sở hữu tài khoản quỹ tương hỗ.

Ông Phạm Hợp Phố khuyên các bạn trẻ nên đầu tư một phần thu nhập trước khi chi tiêu, thay vì để dành cuối tháng, và đa dạng hóa danh mục đầu tư thay vì "lướt sóng" chứng khoán.

Tại Việt Nam, chỉ có khoảng một triệu tài khoản quỹ tương hỗ so với hơn chín triệu tài khoản chứng khoán, do hệ thống ngân hàng chưa cho phép trừ tiền tự động đầu tư vào quỹ mở.

Ông Phạm Hợp Phố tin rằng các quỹ tương hỗ đóng góp vào sự phát triển kinh tế bằng cách rót vốn đều đặn cho thị trường và giảm chi phí quản lý thông qua tự động hóa quy trình đầu tư.

Tóm tắt bởi

Trong lịch sử 100 năm của quỹ tương hỗ từ sơ khai đến nay, có hai sự kiện mang tính lịch sử, đều xảy ra ở Mỹ. Năm 1929, quỹ cân bằng đầu tiên trên thế giới có tên là Wellington ra đời, có danh mục cân bằng giữa cổ phiếu và trái phiếu, Năm 1975, khi John Bogle ra mắt quỹ Chỉ số Vanguard đầu tiên mô phỏng S&P500. Trải qua bao thăng trầm của nền kinh tế, cả hai quỹ này đến nay vẫn hoạt động và tạo ra hiệu suất đầu tư trung bình 10% mỗi năm.

Quan trọng hơn, những quỹ tương hỗ này trở thành nền móng vững chắc của thị trường chứng khoán Mỹ, ngày nay tạo ra một sân chơi cho hàng trăm triệu nhà đầu tư trong và ngoài nước tham gia thông qua hơn 10 ngàn quỹ, với tổng số vốn đầu tư đến nay gần 30 ngàn tỉ đô la Mỹ.