Hãng sơn lớn nhất Nhật Bản từng đề nghị mua toàn bộ mảng sơn dành cho nhà ở và công trình thương mại của Akzo với giá 7,5 tỉ euro (8,4 tỉ USD). Trong thông cáo, Nippon Paint cho biết thương vụ bao gồm hoạt động tại bảy quốc gia và dự kiến giúp gia tăng lợi nhuận sau khi hoàn tất vào giữa năm 2027.

Thương vụ đánh dấu thành công một phần của Nippon Paint sau nhiều lần bị Akzo từ chối đề nghị mua toàn bộ mảng sơn trang trí, đồng thời củng cố hoạt động của hãng tại Việt Nam, Indonesia, Malaysia, Thái Lan, Singapore và Australia. Tuy nhiên, xét theo hệ số định giá, Nippon Paint đang trả giá cao hơn cho các hoạt động trong khu vực so với đề nghị trước đó có phạm vi rộng hơn.

Nippon Paint đánh giá các hoạt động được mua lại là “những mảng kinh doanh rất triển vọng, với mạng lưới phân phối vững chắc, thương hiệu được nhận diện rộng rãi cùng hệ thống sản xuất và cung ứng mạnh”. Theo thông cáo, Akzo Nobel sẽ tiếp tục sở hữu toàn bộ các hoạt động sơn phủ và bộ phận dịch vụ doanh nghiệp toàn cầu.

Cổ phiếu Nippon Paint có lúc tăng 1,7% trong phiên giao dịch sáng thứ Hai tại Tokyo, nâng mức tăng từ đầu năm lên khoảng 12%. Hãng sẽ sử dụng vốn vay ngân hàng và tiền mặt để tài trợ thương vụ, thay vì phát hành cổ phiếu mới.

Nippon Paint và Sherwin-Williams trước đó từng đưa ra đề nghị chung nhằm mua lại toàn bộ hãng sơn Hà Lan, nhưng bị từ chối. Sau đó, nỗ lực thâu tóm chuyển sang mảng sơn trang trí và cuối cùng dẫn đến thỏa thuận mới nhất. Với Akzo, thương vụ này khép lại quá trình rà soát danh mục kinh doanh sơn trang trí tại châu Á, sau khi hãng bán các hoạt động tại Ấn Độ và Pakistan.

Theo tài liệu thuyết trình của Nippon Paint, các hoạt động tại Đông Nam Á được Akzo bán lại đạt doanh thu 291 triệu USD và lợi nhuận trước thuế, lãi vay, và khấu hao (EBITDA) 65 triệu USD trong năm 2025. Cả hai chỉ tiêu đều giảm so với năm trước.

Akzo cho biết giá trị thương vụ tương đương 21 lần EBITDA năm 2025, trong khi Nippon Paint tính toán con số này ở mức khoảng 16 lần EBITDA dự phóng năm 2026. Đề nghị trước đó của Nippon Paint dành cho toàn bộ mảng sơn trang trí của Akzo, vốn bị từ chối, tương đương khoảng 11,5 lần EBITDA năm 2025.

Nippon Paint kỳ vọng lợi ích từ việc hợp nhất hoạt động sẽ giúp mức giá mua trở nên hợp lý. Hãng dự kiến tiết kiệm chi phí hằng năm tương đương mức phần trăm một chữ số ở vùng cao của doanh thu, thông qua phối hợp mua hàng, sản xuất và logistics, bán chéo sản phẩm và giảm chi phí quản lý.

Akzo, hiện đang trong quá trình sáp nhập với Axalta Coating Systems, dự kiến thu về khoảng 1 tỉ USD tiền mặt ròng sau thuế và các khoản thanh toán cho cổ đông thiểu số.