Kể từ khi chiến sự tại Iran bùng nổ, nhà đầu tư nước ngoài đã bán khoảng 52 tỉ USD cổ phiếu châu Á. Theo dữ liệu Bloomberg tổng hợp từ năm 2009, khu vực này đang tiến gần mức rút vốn theo tháng lớn nhất từ trước đến nay. Trong làn sóng bán tháo, các thị trường phụ thuộc nhập khẩu năng lượng như Đài Loan, Hàn Quốc và Ấn Độ dẫn đầu.

Đà rút vốn này phản ánh tác động trực tiếp từ giá dầu cao lên các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng ròng, phần lớn nằm tại châu Á. Quy mô rút vốn trong tháng đã vượt mức tháo chạy hồi tháng 3.2020 khi đại dịch bùng phát, đồng thời cao hơn gấp đôi so với tháng 6.2022 sau khi chiến sự Ukraine nổ ra.

“Chúng ta có thể đang chứng kiến dòng tiền ngắn hạn chuyển sang các thị trường ít chịu rủi ro năng lượng từ Trung Đông hơn, và xu hướng này có thể kéo dài cho đến khi tình hình tại Iran rõ ràng hơn,” Gary Tan, quản lý quỹ tại Allspring Global Investments, nói. “Châu Á chiếm khoảng 80% nhu cầu dầu thô đi qua eo biển Hormuz, vì vậy bất kỳ sự gián đoạn nào tại đây đều tác động mạnh hơn đến lạm phát và tăng trưởng của khu vực so với các nơi khác.”

Áp lực vì thế lan rộng trên thị trường cổ phiếu châu Á trong tháng này, khiến khu vực diễn biến kém hơn thị trường Mỹ. Trong khi đó, Mỹ vẫn giữ được sự ổn định tương đối nhờ vị thế là nước xuất khẩu năng lượng ròng. Áp lực còn gia tăng khi đồng USD mạnh lên, trong khi dòng tiền rút khỏi nhóm cổ phiếu chip để chốt lời.

Trong bối cảnh đó, các chiến lược gia của Morgan Stanley tuần trước khuyến nghị nhà đầu tư tận dụng các nhịp phục hồi để bán cổ phiếu châu Á. Họ cho rằng khu vực này dễ bị tổn thương nếu tình trạng gián đoạn nguồn cung dầu kéo dài.

Dù vậy, nhà đầu tư vẫn thận trọng với triển vọng ngừng bắn giữa Mỹ và Iran. Trong khi Mỹ cho biết các cuộc đàm phán vẫn đang diễn ra, Iran đã bác bỏ đề xuất đối thoại từ Tổng thống Donald Trump.