Thị trường chứng khoán Nhật Bản nối dài đà tăng sau khi bà Sanae Takaichi, chính trị gia ủng hộ chính sách kích thích tài khóa, gần như chắc chắn trở thành nhà lãnh đạo tiếp theo của nước này. Đồng yên giảm mạnh, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài tăng vọt. Cùng lúc, giá vàng tiếp tục lập kỷ lục mới do bất ổn chính trị tại nhiều nơi trên thế giới làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn.

Chỉ số Nikkei tăng 0,6% lên mức cao nhất trong phiên, nối tiếp đà tăng 4,8% hôm thứ Hai (2.10). Cổ phiếu các công ty châu Á trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và chip cũng đồng loạt tăng, sau khi AMD công bố một thỏa thuận lớn với OpenAI. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 30 năm tăng lên mức kỷ lục 3,315%. Đồng yên tiếp tục mất giá trước phiên đấu giá trái phiếu đầu tiên kể từ khi bà Takaichi nổi lên như ứng cử viên hàng đầu cho vị trí thủ tướng.

Ngược lại, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm 0,2% sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố chỉ nối lại đàm phán với phe Dân chủ về chính sách y tế sau khi chính phủ mở cửa trở lại.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán toàn cầu liên tiếp lập đỉnh mới. Tuy nhiên, lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa và khủng hoảng chính trị tại Pháp đang khiến dòng tiền tìm đến các tài sản thay thế như vàng và Bitcoin. Cả hai loại tài sản này đều tăng mạnh. Đồng thời, làn sóng thỏa thuận giữa các công ty công nghệ chip liên quan đến AI tiếp tục đẩy giá cổ phiếu tăng vọt, làm dấy lên lo ngại về một bong bóng đầu cơ tương tự thời kỳ dot-com cuối thập niên 1990.

“Nhóm cổ phiếu bán dẫn đang ‘rực cháy’,” Louis Navellier thuộc Navellier & Associates nhận định. “Câu chuyện AI vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý.”

Cổ phiếu công nghệ là động lực chính thúc đẩy thị trường chứng khoán toàn cầu. Thỏa thuận giữa AMD và OpenAI hôm thứ Hai là thương vụ trung tâm dữ liệu lớn mới nhất trong năm nay, nối tiếp kế hoạch đầu tư tới 100 tỉ USD của Nvidia vào OpenAI nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng cao đối với các công cụ như ChatGPT và năng lực tính toán để vận hành chúng.

Hiện tại, các công ty công nghệ đang chi hàng trăm tỉ USD cho chip tiên tiến và hạ tầng trung tâm dữ liệu. Tổng chi phí có thể lên tới hàng ngàn tỉ USD. Nguồn vốn đến từ quỹ đầu tư mạo hiểm, trái phiếu doanh nghiệp và gần đây là một số hình thức tài trợ phi truyền thống khiến giới tài chính Phố Wall không khỏi lo ngại.

Khi thị trường Trung Quốc và Hong Kong tạm nghỉ, nhà đầu tư chuyển hướng chú ý sang Nhật Bản. Việc bà Takaichi nổi lên khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh. Cổ phiếu tăng nhờ kỳ vọng vào chi tiêu công nới lỏng, trong khi đồng yên và trái phiếu suy yếu.

Các nhà giao dịch quyền chọn hiện mang tâm lý bi quan khi đồng yên rơi xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm. Thị trường cũng đang theo dõi sát kết quả phiên đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm. Hai phiên đấu giá yếu kém tuần trước đã làm dấy lên lo ngại trở lại về thâm hụt ngân sách ở các nền kinh tế lớn.

Chiến lược gia của Bloomberg nhận định…

“Lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật tăng do bị ảnh hưởng bởi việc bà Takaichi sắp lên nắm quyền, khiến phiên đấu giá trái phiếu 30 năm hôm nay trở thành sự kiện then chốt đối với thị trường nợ G10. Nếu kết quả không như kỳ vọng, đường cong lợi suất tại Mỹ và châu Âu sẽ chịu áp lực dốc lên.”

— Theo Mark Cranfield, chiến lược gia của Markets Live.

Goldman Sachs cho biết biến động trên thị trường trái phiếu dài hạn của Nhật đang gia tăng và có thể lan rộng sang cả thị trường Mỹ và Anh.

“Nỗi lo về thâm hụt ngân sách và nguy cơ bị hạ xếp hạng tín nhiệm đang đẩy lợi suất lên cao,” ông Katsutoshi Inadome, chiến lược gia cấp cao tại Sumitomo Mitsui Trust, nhận định. Ông cho rằng điều này có thể khiến phiên đấu giá sắp tới không đạt kỳ vọng.

Trong khi đó, giá vàng tiếp tục tăng mạnh, nâng tổng mức tăng từ đầu năm đến nay lên hơn 50%, hướng đến năm tăng mạnh nhất kể từ 1979.

Năm nay, giới đầu tư liên tục rót vốn vào vàng, bạc và Bitcoin, theo xu hướng được gọi là “giao dịch chống phá giá tiền tệ.” Sau cú tăng vọt vào cuối tuần qua, nhiều nhà giao dịch quyền chọn hiện đang đặt cược rằng Bitcoin có thể lên tới 140.000 USD.

Tỉ phú Ken Griffin, nhà đầu tư tại Citadel, cảnh báo rằng việc ngày càng nhiều người coi vàng là tài sản an toàn hơn cả USD là “một tín hiệu rất đáng lo ngại.”

Một số diễn biến chính trên thị trường:

Chứng khoán

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,2% lúc 10:37 sáng theo giờ Tokyo

Chỉ số Topix của Nhật Bản tăng 0,4%

Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0,3%

Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 gần như đi ngang

Tiền tệ

Chỉ số Bloomberg Dollar Spot gần như không đổi

Đồng euro ổn định ở mức 1,1703 USD

Đồng yên Nhật ổn định ở mức 150,41 yên đổi 1 USD

Đồng nhân dân tệ ở thị trường nước ngoài ổn định ở mức 7,1421 đổi 1 USD

Tiền mã hóa

Bitcoin giảm 0,5% còn 124.634,55 USD

Ether giảm 0,3% còn 4.674,44 USD

Trái phiếu

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần như không đổi ở mức 4,15%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng 1,5 điểm cơ bản lên 1,695%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Úc kỳ hạn 10 năm tăng 7 điểm cơ bản lên 4,40%

Hàng hóa

Dầu WTI tăng 0,2% lên 61,79 USD/thùng

Giá vàng giao ngay gần như không đổi

— Với sự hỗ trợ của Rob Verdonck và John Cheng