Phiên đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 5 năm hôm thứ Tư ghi nhận nhu cầu tốt khi thị trường lắng dịu hơn và lợi suất tương đối hấp dẫn khôi phục khẩu vị của nhà đầu tư.

Tỉ lệ đặt mua trên lượng chào bán trong phiên đấu giá hôm thứ Tư đạt 3,67 lần, so với 3,56 lần ở phiên trước và mức trung bình 12 tháng là 3,40 lần. Mức chênh giữa giá bình quân và giá thấp nhất được chấp nhận là 0,02, tương đương phiên đấu giá trước.

"Trong khi tỉ lệ đặt mua trên lượng chào bán không đạt mức của phiên đấu giá quy mô nhỏ hơn hồi đầu tháng, trước cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, chúng tôi cho rằng nhìn chung tín hiệu vẫn hơi tích cực nếu đặt trong bối cảnh thị trường tương đối diều hâu," Homin Lee, chiến lược gia vĩ mô cấp cao tại Lombard Odier, cho biết.

Ông Lee cho biết triển vọng ổn định hơn đối với trái phiếu kho bạc Mỹ và dầu sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ đã tạo nền tảng hỗ trợ cho phiên đấu giá. Nhà đầu tư bị thu hút bởi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm, hiện cao hơn nhiều mức ước tính về lãi suất cuối chu kỳ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ).

Phiên đấu giá diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư cân nhắc khả năng BOJ tiếp tục thắt chặt chính sách sau khi ngân hàng trung ương này nâng lãi suất chính sách lên 1,25% vào tháng 9. Bản tóm tắt quan điểm mới nhất của BOJ cho thấy nhiều thành viên hội đồng nhận định cần sớm tăng lãi suất. Lãi suất qua đêm theo chỉ số đang phản ánh khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức khoảng 83%.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm, vốn đặc biệt nhạy cảm với chính sách tiền tệ, đã chạm mức cao kỷ lục vào tháng 9 trước khi giảm trở lại. Lợi suất gần như không thay đổi sau phiên đấu giá, đứng ở mức 2,18%.

Triển vọng lãi suất toàn cầu cũng trở nên diều hâu hơn sau khi lạm phát Mỹ tăng nhanh hơn dự kiến và các phát biểu diều hâu từ quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) củng cố kỳ vọng về khả năng tiếp tục thắt chặt.

Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm nhẹ sau phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 năm diễn ra thuận lợi, với nhu cầu nhỉnh hơn mức trung bình một năm và mức chênh lệch giá thấp. Đây sẽ là tín hiệu giải tỏa áp lực, khi lợi suất bình quân tại phiên đấu giá là mức thấp nhất kể từ một phiên đấu giá hồi tháng 8, yếu tố có thể đã khiến một số nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội giao dịch giá trị tương đối không tham gia.

Một điểm tích cực khác là tỷ lệ nhà thầu không xác định chỉ ở mức 25%, cùng với sự phân bổ rộng rãi giữa các nhà giao dịch trái phiếu lớn nhất Nhật Bản.

Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài đang liên tục mua vào, với chuỗi mua ròng dài nhất kể từ tháng 3 năm 2020.

"Tôi cho rằng những kỳ vọng trước đó về một phiên đấu giá yếu phản ánh sức mạnh của phân khúc trái phiếu kỳ hạn 5 năm trong vài ngày qua, cũng như cảm giác rằng phân khúc này đã trở nên tương đối đắt," Miki Den, chiến lược gia lãi suất cấp cao tại SMBC Nikko Securities, cho biết.