Khi nhà đầu tư chuẩn bị tinh thần cho một cuộc xung đột kéo dài tại Trung Đông, họ bắt đầu bán ra các cổ phiếu công nghệ, vốn là nhóm tăng mạnh nhất thị trường trong những tháng gần đây.

Cổ phiếu của hãng sản xuất chip nhớ Micron giảm 9,9% khi đóng cửa phiên thứ Hai và tiếp tục lao dốc sau giờ giao dịch. Trong cùng nhóm, Samsung Electronics mất gần 5% còn SK Hynix có lúc giảm tới 7,7% trong phiên giao dịch sáng thứ Ba tại Hàn Quốc.

Sự bất định quanh khả năng diễn ra các cuộc đàm phán hòa bình nhằm chấm dứt cuộc chiến giữa Mỹ và Israel với Iran đang khiến thị trường toàn cầu chao đảo, với những dấu hiệu bán tháo ngày càng rõ. Nhóm cổ phiếu công nghệ, sau nhiều năm tăng trưởng nhờ làn sóng AI, cổ phiếu công nghệ hiện ghi nhận mức giảm mạnh nhất.

Theo chiến lược gia vĩ mô toàn cầu tại Citigroup Jim McCormick, nhận định ban đầu rằng công nghệ sẽ miễn nhiễm với cú sốc này là sai lầm. Thị trường đang phải “tỉnh giấc” khi đối mặt với một thế giới có lãi suất duy trì ở mức cao và chi phí năng lượng neo cao, điều không có lợi cho lĩnh vực AI.

Chỉ số cổ phiếu bán dẫn do Bloomberg theo dõi đã giảm hơn 13% trong tháng Ba, hướng tới tháng tệ nhất trong ba năm rưỡi. Dù vậy, tính chung cả quý, chỉ số này vẫn có thể tăng khoảng 10%.

Nhà đầu tư đang chuyển dịch sang các cổ phiếu phòng thủ trước lo ngại nguồn cung dầu bị gián đoạn vì xung đột Iran. Giao dịch xoay quanh AI trở nên dễ tổn thương hơn sau đợt tăng nóng, nhất là khi xuất hiện thêm lo ngại về mức chi tiêu cao và định giá.

Billy Leung, chiến lược gia đầu tư tại Global X Management, cho biết giá dầu tăng và biến động lãi suất đang thúc đẩy làn sóng giảm rủi ro trên diện rộng, rút vốn khỏi các cổ phiếu tăng trưởng và những giao dịch đông đúc như AI.

Nhóm cổ phiếu chip nhớ chịu áp lực đặc biệt lớn sau đợt tăng mạnh nhờ giá sản phẩm leo thang và nhu cầu bùng nổ. Cổ phiếu Kioxia Holdings giảm hơn 7% tại Tokyo trong phiên thứ Ba, nhưng tính từ đầu năm vẫn tăng tới 82%.

Nhà đầu tư cũng bị tác động bởi thông tin về một thuật toán nén của Google, điều mà một số người lo ngại có thể làm giảm nhu cầu chip nhớ, đặc biệt là các sản phẩm lưu trữ dài hạn do Kioxia và Sandisk sản xuất. Bên cạnh đó, kế hoạch niêm yết tại Mỹ của SK Hynix cũng được cho là có thể gây xáo trộn dòng vốn.

Tuy nhiên, những người lạc quan với AI vẫn tin rằng hàng trăm tỉ USD đầu tư vào các trung tâm dữ liệu từ các tập đoàn như Meta Platforms và Alphabet sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của các hãng chip toàn cầu. Nhu cầu tiêu dùng cũng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng trưởng khi AI ngày càng phổ biến.

Theo Anna Wu, chiến lược gia đa tài sản tại VanEck Associates, đợt bán tháo cổ phiếu Micron, hiện đã giảm 22% trong tháng này, có thể đã bị đẩy đi quá xa. Bà cho rằng khi thị trường vượt qua tâm lý hoảng loạn thời chiến và nhận ra mức định giá đã trở nên hấp dẫn, cổ phiếu có thể phục hồi khá mạnh.