Đợt phục hồi mạnh của Bitcoin trong 24 giờ qua đã khiến các nhà đầu tư đặt cược vào kịch bản giá giảm chịu tổn thất nặng nề, với hơn 500 triệu USD vị thế bán khống bị thanh lý. Tuy nhiên, đà tăng của đồng tiền số lớn nhất thế giới vẫn đang đối mặt nhiều thách thức từ căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và làn sóng rút vốn kéo dài khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ.

Theo dữ liệu từ thị trường phái sinh tiền mã hóa, các vị thế bán khống Bitcoin đã bị thanh lý khoảng 504 triệu USD trong vòng một ngày, đánh dấu đợt đóng lệnh bán lớn nhất kể từ cuối tháng Tư. Diễn biến này xảy ra khi Bitcoin bất ngờ phục hồi mạnh từ vùng dưới 60.000 USD lên sát 64.000 USD, buộc nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phải đóng vị thế trong tình trạng thua lỗ.

Tính trên toàn bộ thị trường tiền mã hóa, tổng giá trị các vị thế đòn bẩy bị thanh lý lên tới khoảng 655 triệu USD, ảnh hưởng đến hơn 104.000 tài khoản giao dịch. Bitcoin và Ether là hai tài sản chịu tác động lớn nhất, lần lượt ghi nhận khoảng 315 triệu USD và 201 triệu USD vị thế bị đóng cưỡng bức.

Lệnh thanh lý lớn nhất được ghi nhận trên sàn OKX, liên quan đến một hợp đồng tương lai Bitcoin trị giá hơn 12 triệu USD.

Sự biến động mạnh cho thấy tâm lý đầu cơ trên thị trường tiền mã hóa vẫn ở mức cao. Sau nhiều tuần giao dịch trong trạng thái thận trọng, chỉ một nhịp tăng giá tương đối mạnh cũng đủ tạo ra hiệu ứng dây chuyền đối với các vị thế sử dụng đòn bẩy lớn.

Trong phiên giao dịch châu Á ngày 8.6, Bitcoin có thời điểm tăng gần 4%, lên khoảng 63.800 USD, mức cao nhất trong nhiều ngày. Ether cũng tăng hơn 3%, vượt 1.680 USD.

Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng suy yếu khi các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại các rủi ro vĩ mô đang gia tăng. Bitcoin sau đó lùi về vùng 62.900 USD, cho thấy lực mua vẫn chưa đủ mạnh để duy trì xu hướng đi lên bền vững.

Một trong những yếu tố được giới đầu tư theo dõi sát là động thái từ MicroStrategy, doanh nghiệp đang nắm giữ lượng Bitcoin lớn nhất thế giới trong bảng cân đối kế toán.

Chủ tịch điều hành Michael Saylor cuối tuần qua đăng tải biểu đồ theo dõi lịch sử mua Bitcoin của công ty kèm thông điệp được thị trường hiểu như tín hiệu chuẩn bị cho một đợt mua mới. Trong nhiều năm qua, các bài đăng tương tự của ông thường xuất hiện trước khi doanh nghiệp công bố các thương vụ mua Bitcoin quy mô lớn.

Giám đốc điều hành Phong Lê cũng tái khẳng định chiến lược dài hạn của công ty là tiếp tục gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ. Tuyên bố này được đưa ra không lâu sau khi MicroStrategy tiết lộ đã bán 32 Bitcoin vào cuối tháng Năm, giao dịch bán đầu tiên kể từ năm 2022.

Hiện doanh nghiệp sở hữu khoảng 843.700 Bitcoin, trở thành một trong những tổ chức có ảnh hưởng lớn nhất đến tâm lý thị trường tiền số toàn cầu.

Dù vậy, những tín hiệu tích cực từ MicroStrategy đang bị lu mờ bởi các yếu tố bất ổn bên ngoài thị trường.

Căng thẳng giữa Iran và Israel tiếp tục leo thang sau các cuộc không kích qua lại giữa hai bên. Diễn biến này khiến nhà đầu tư trên toàn cầu chuyển sang trạng thái phòng thủ, đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản an toàn.

Giá dầu thô WTI đã tăng hơn 3%, lên khoảng 93,5 USD một thùng, trong khi nhiều thị trường chứng khoán châu Á đồng loạt giảm điểm. Trong môi trường rủi ro gia tăng, các tài sản có tính đầu cơ cao như tiền mã hóa thường chịu áp lực bán mạnh hơn.

Ngoài yếu tố địa chính trị, Bitcoin còn phải đối mặt với sự suy yếu của dòng vốn tổ chức tại Mỹ.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ vừa ghi nhận phiên rút vốn thứ 10 liên tiếp, chuỗi rút vốn dài nhất kể từ khi sản phẩm này được cấp phép giao dịch. Xu hướng này cho thấy nhiều nhà đầu tư tổ chức vẫn đang lựa chọn giảm mức độ tiếp xúc với tài sản số trong bối cảnh triển vọng kinh tế và địa chính trị còn nhiều bất định.

Dòng vốn ETF được xem là một trong những động lực quan trọng nhất đối với giá Bitcoin trong năm qua. Vì vậy, việc dòng tiền tiếp tục chảy ra đang làm dấy lên lo ngại rằng đợt phục hồi hiện nay chủ yếu xuất phát từ hoạt động đóng vị thế bán khống hơn là sự trở lại của dòng vốn đầu tư mới.

Điều đó đồng nghĩa Bitcoin vẫn có thể đối mặt với những đợt biến động mạnh trong thời gian tới, đặc biệt nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang hoặc dòng vốn ETF chưa sớm đảo chiều trở lại.