Trong báo cáo triển vọng LNG toàn cầu công bố hôm thứ Ba, BNEF cho biết sau khi chuyển sang trạng thái dư thừa, nguồn cung thặng dư của loại nhiên liệu siêu lạnh này dự kiến sẽ đạt đỉnh vào giai đoạn 2031–2032 khi hàng loạt dự án mới đi vào hoạt động. Trong báo cáo một năm trước đó, tổ chức này từng dự báo tình trạng dư cung sẽ diễn ra ngay từ năm 2027.

Dự báo cũ được đưa ra trước khi cuộc chiến tại Trung Đông bùng nổ. Nhà xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới tại Qatar đã chịu thiệt hại từ các đợt tập kích tên lửa của Iran, trong khi các lô hàng vận chuyển qua eo biển Hormuz, tuyến đường từng đảm nhận một phần năm lượng LNG toàn cầu trước xung đột, gần như rơi vào tình trạng đình trệ hoàn toàn.

Sau khi sản lượng vận chuyển tăng nhẹ trong thời gian ngắn nhờ thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran vào tháng trước, những hành động thù địch mới tại khu vực đã khiến eo biển này bị đóng cửa một lần nữa, làm trầm trọng thêm tình trạng bất định về thời điểm các dòng chảy năng lượng có thể trở lại bình thường.

"Sản lượng của Qatar trong những năm tới phải đối mặt với nhiều yếu tố bất định từ cả các dự án hiện tại lẫn các dự án mở rộng", các nhà phân tích của BNEF nhận định trong báo cáo. Họ cho biết tăng trưởng nguồn cung trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tiến độ sửa chữa hai dây chuyền sản xuất bị hư hại trong chiến tranh, cũng như trình tự khởi động của sáu dây chuyền thuộc dự án mở rộng North Field.

BNEF cho biết thêm: "Bên cạnh những hạn chế về mặt kỹ thuật, chiến lược thương mại cũng sẽ đóng vai trò quyết định. Việc ký kết hợp đồng chậm lại sau cuộc chiến với Iran có thể làm hoãn tiến độ triển khai dự án. Trong khi đó, QatarEnergy có thể tận dụng lợi thế chi phí sản xuất thấp để đẩy mạnh sản lượng và cạnh tranh gay gắt hơn với LNG của Mỹ khi thị trường giao ngay bước vào giai đoạn dư cung."

Mặc dù xung đột địa chính trị sẽ gây ra "sự sụt giảm nguồn cung tạm thời" trong năm nay từ Qatar và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), tổng nguồn cung từ Trung Đông vẫn được dự báo sẽ tăng 50% lên 147 triệu tấn vào cuối thập kỷ này, trước khi nhích nhẹ lên 153,8 triệu tấn vào năm 2035.

Giá LNG giao ngay tại châu Á nhiều khả năng sẽ được hỗ trợ cho đến hết năm sau do ảnh hưởng từ cuộc chiến, cùng với rủi ro châu Âu không đạt được mục tiêu lấp đầy các kho lưu trữ khí nén. BNEF nhận định giá khí có xu hướng giảm về mức 8 USD/triệu BTU (đơn vị nhiệt Anh) vào năm 2030. Nguồn cung bị hạn chế và giá neo cao càng lâu, các thị trường mới nổi, đặc biệt là tại châu Á, sẽ càng gặp nhiều khó khăn trong việc tiếp cận lượng LNG cần thiết để phục vụ cho quá trình chuyển đổi năng lượng.

Trong khi đó, Mỹ, nhà sản xuất LNG lớn nhất thế giới, cũng chuẩn bị đón nhận mức tăng trưởng nguồn cung khổng lồ, khoảng 146 triệu tấn mỗi năm cho đến năm 2035. Các nhà phân tích BNEF cho rằng xuất khẩu của Mỹ "nhiều khả năng sẽ đóng vai trò là nguồn cung điều tiết của thị trường nhờ tính linh hoạt trong các hợp đồng bao tiêu."

Dù ước tính lượng dư cung LNG toàn cầu sẽ vượt mức 100 triệu tấn vào năm 2031, BNEF nhận định thị trường "ít có khả năng rơi vào tình trạng dư thừa kéo dài". Các nhà phân tích giải thích rằng mức giá thấp hơn cuối cùng sẽ kích thích nhu cầu nhập khẩu tăng cao, đồng thời làm giảm hiệu suất vận hành tại các cơ sở hóa lỏng có chi phí biên cao hơn, bao gồm cả các nhà máy tại Mỹ.