Tập đoàn SoftBank đã tăng khoản vay ký quỹ được bảo đảm bằng cổ phiếu của đơn vị sản xuất chip Arm Holdings Plc thêm 5 tỉ USD, lên mức 25 tỉ USD, theo những người am hiểu vấn đề, trong bối cảnh tập đoàn này tìm cách huy động vốn cho các khoản đầu tư ngày càng mở rộng vào trí tuệ nhân tạo.

Công ty đầu tư Nhật Bản đã đàm phán lại các điều khoản và ký kết thỏa thuận với các chủ nợ trong tháng này, theo những người yêu cầu không nêu tên khi thảo luận về thông tin riêng tư.

Đây là lần thứ ba SoftBank tăng quy mô khoản vay ký quỹ sử dụng cổ phiếu Arm khi nhà sáng lập Masayoshi Son cần hàng tỉ USD để tài trợ cho các khoản đầu tư AI ngày càng lớn của mình, bao gồm cam kết gần 65 tỉ USD cho OpenAI, công ty tạo ra ChatGPT.

SoftBank là một trong số các gã khổng lồ công nghệ bao gồm Oracle Corp. và Meta Platforms Inc. đang rót những khoản vốn chưa từng có vào công nghệ và cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về sự gia tăng các dự án AI trị giá hàng tỉ USD của ông Son, nơi mà khả năng thu về lợi nhuận phần lớn còn chưa chắc chắn.

SoftBank từ chối bình luận.

Khoản vay ký quỹ, nơi người vay sử dụng các khoản đầu tư như cổ phiếu làm tài sản thế chấp, ban đầu là một khoản vay trị giá 8,5 tỉ USD vào năm 2023. Sau đó, nó được nâng lên 13,5 tỉ USD vào năm 2024 và tiếp tục lên 20 tỉ USD vào năm ngoái.

Tính đến tháng 5, khoản vay của SoftBank được bảo đảm bằng 769 triệu cổ phiếu của Arm, tương đương 72% cổ phần trong công ty thiết kế chip này, theo hồ sơ của công ty. SoftBank sở hữu gần 90% cổ phần của Arm.

SoftBank đã rút 20 tỉ USD từ khoản vay này tính đến tháng 12, với khoản vay sẽ hết hạn vào tháng 9 năm 2027. Khoản vay vẫn được định giá với biên độ lãi suất khoảng 225 điểm cơ bản so với Lãi suất Tài trợ Qua đêm Có đảm bảo (SOFR) tham chiếu và chênh lệch tín dụng 25 điểm cơ bản, một số nguồn tin cho biết.

Thỏa thuận này thu hút nhu cầu mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi mức tăng vọt 142% của giá cổ phiếu Arm trong năm nay. Ban đầu, SoftBank dự định tăng khoản vay thêm 3 tỉ đến 5 tỉ USD, nhưng đã nhận được nhu cầu khoảng 7 tỉ USD từ các bên cho vay, các nguồn tin cho biết. Họ nói thêm rằng SoftBank có thể tăng thêm khoản vay nếu cổ phiếu Arm tiếp tục tăng giá.

SoftBank đã thực hiện một loạt các thương vụ thâu tóm, dẫn đầu là khoản đầu tư vào OpenAI. Các thương vụ mua lại gần đây khác bao gồm mảng kinh doanh robot công nghiệp của ABB Ltd. với giá 5,4 tỉ USD và công ty cổ phần tư nhân tập trung vào trung tâm dữ liệu DigitalBridge Group Inc. với giá khoảng 3 tỉ USD tiền mặt.

Để tài trợ cho các thương vụ đó, SoftBank đã thay thế các khoản vay ngắn hạn bằng các khoản nợ có kỳ hạn dài hơn để củng cố tình hình tài chính. Trong tuần này, SoftBank đã hoàn trả toàn bộ số dư nợ 25,9 tỉ USD của một khoản vay một năm trị giá 40 tỉ USD để tài trợ cho khoản đầu tư vào OpenAI.

Tháng trước, SoftBank cũng đã đảm bảo một khoản vay hai năm trị giá 10 tỉ USD bằng cách sử dụng cổ phần tại OpenAI từ các bên cho vay bao gồm Apollo Global Management Inc. Apollo đang đàm phán với SoftBank về việc tăng quy mô một khoản vay lên 9 tỉ USD từ mức 5,4 tỉ USD để giúp công ty Nhật Bản tài trợ cho khoản đầu tư vào OpenAI, Bloomberg đưa tin trong tuần này.

Trong số các gã khổng lồ công nghệ, Oracle được coi là một trong những công ty có rủi ro chi tiêu cao nhất trong số các "ông lớn" AI, điều này đang làm lu mờ sự tăng trưởng mạnh mẽ của mảng điện toán đám mây. Chi tiêu vốn của Meta đã làm suy giảm nghiêm trọng dòng tiền tự do, vốn được dự báo sẽ chuyển sang âm trong quý ba.

Đối với ông Son, danh sách tham vọng ngày càng lớn của ông bao gồm việc mở rộng mạnh mẽ các trung tâm dữ liệu ở Mỹ và Pháp. SB Energy Inc., đơn vị của SoftBank tại Mỹ, đang phát triển 8,8 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu trên khắp nước Mỹ, ước tính đòi hỏi 174 tỉ USD chi tiêu vốn. SoftBank cũng đã công bố kế hoạch xây dựng một trung tâm dữ liệu 5 gigawatt tại Pháp.

Với sự hỗ trợ của Zheping Huang và Advait Palepu