Đến thời điểm chốt số liệu, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,28%, Nasdaq 100 giảm 0,28% và Dow Jones giảm 179 điểm. Phiên giao dịch trước đó, S&P 500 giảm 0,48%, Nasdaq 100 mất 0,56% và Dow Jones giảm 0,29%.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5%, lên mức cao nhất kể từ năm 2007, trong bối cảnh giá dầu tăng và nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng lạm phát. Brent có thời điểm vượt 108 USD một thùng, làm gia tăng áp lực lên thị trường trái phiếu và cổ phiếu.

Fed bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày trong ngày 15.9, với quyết định lãi suất dự kiến được công bố vào ngày 16.9. Thị trường đang tập trung vào cả mức điều chỉnh lãi suất lẫn tín hiệu của Fed về những bước đi tiếp theo trong bối cảnh lạm phát chịu sức ép từ năng lượng.

Bank of America gây sức ép lên nhóm ngân hàng

Bank of America trở thành tâm điểm của thị trường sau khi CEO Brian Moynihan đưa ra triển vọng kém tích cực hơn đối với hoạt động ngân hàng đầu tư và giao dịch.

Phát biểu tại hội nghị dịch vụ tài chính do Barclays tổ chức ngày 14.9, Moynihan cho biết doanh thu ngân hàng đầu tư của Bank of America trong quý III có thể đạt 1,6 đến 1,8 tỉ USD, giảm ít nhất 10% so với khoảng 2 tỉ USD cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu bán hàng và giao dịch được dự báo gần như đi ngang so với mức 5,4 tỉ USD của quý III năm 2025.

Cổ phiếu Bank of America giảm hơn 5% trong phiên 14.9, trở thành một trong những mã giảm mạnh nhất nhóm ngân hàng. S&P 500 ngành ngân hàng cũng giảm 2,7%. Goldman Sachs giảm khoảng 4%, Morgan Stanley mất 3,6% và Citigroup giảm 1,9%.

Triển vọng của Bank of America gây chú ý bởi hoạt động thị trường vốn đã tăng mạnh trong nửa đầu năm. Doanh thu giao dịch cổ phiếu của ngân hàng đạt kỷ lục trong quý II, trong khi chuỗi tăng trưởng doanh thu bán hàng và giao dịch theo năm đã kéo dài 17 quý.

Moynihan cho biết lượng giao dịch tiềm năng vẫn lớn, nhưng lãi suất cao có thể khiến một số doanh nghiệp trì hoãn các thương vụ tài trợ. Bank of America cũng dự kiến thu nhập lãi thuần năm 2026 tăng ở cận trên khoảng dự báo 6% đến 8%.

Triển vọng của Bank of America tương phản với JPMorgan Chase. Tại cùng hội nghị Barclays, đồng Chủ tịch Doug Petno cho biết ngân hàng này dự kiến doanh thu ngân hàng đầu tư và thị trường trong quý III tăng ở mức giữa đến cao của khoảng 10% so với cùng kỳ. Cổ phiếu JPMorgan tăng khoảng 0,7% sau thông tin này.

Sự khác biệt cho thấy đà phục hồi của ngân hàng đầu tư Mỹ đang phân hóa giữa các tổ chức, trong khi hoạt động giao dịch và huy động vốn vẫn phụ thuộc lớn vào biến động thị trường, chi phí vốn và khả năng doanh nghiệp hoàn tất các thương vụ.

Nvidia và nhóm chip chịu áp lực

Nhóm cổ phiếu công nghệ tiếp tục chịu sức ép sau khi nhiều lãnh đạo doanh nghiệp AI gần đây đề cập đến những rủi ro liên quan tốc độ phát triển của công nghệ.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 5,9% trong phiên 14.9. Nvidia giảm 3,4%, Micron Technology mất 5,3%, Broadcom giảm 4,77% và AMD giảm 4,4%. Ngược lại, một số cổ phiếu phần mềm tăng mạnh, trong đó ServiceNow, Adobe và Workday tăng từ khoảng 4% đến 7,4%.

Diễn biến này diễn ra sau đợt điều chỉnh mạnh của nhóm cổ phiếu AI hồi tháng 7 và trong bối cảnh nhà đầu tư đánh giá lại quy mô đầu tư cũng như tốc độ mở rộng của ngành.

Trong phiên trước giờ mở cửa ngày 15.9, Nvidia tăng 0,58%, trong khi Alphabet giảm 0,91%. Microsoft tăng 1,02% lên 505,41 USD.

CEO Microsoft Satya Nadella đã yêu cầu hoạt động phát triển AI duy trì sự kiểm soát của con người và cho biết công ty sẽ công bố bộ quy tắc ứng xử đầu tiên dành cho các mô hình AI do mình phát triển.

Cổ phiếu Dave & Buster's giảm hơn 12% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý II thấp hơn kỳ vọng. Doanh thu đạt 544,1 triệu USD, thấp hơn mức dự báo 556,83 triệu USD, trong khi EPS điều chỉnh ghi nhận khoản lỗ 0,27 USD, trái ngược với mức lợi nhuận 0,19 USD mà thị trường dự báo.

Trong một diễn biến khác, xAI và X của Elon Musk đã đề nghị tòa án rút vụ kiện chống độc quyền nhằm vào Apple. Hai công ty trước đó cáo buộc Apple hợp tác với OpenAI để hạn chế cạnh tranh trên thị trường điện thoại thông minh và chatbot AI. Vụ kiện liên quan đến OpenAI vẫn tiếp tục.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu tiếp tục là một trong những biến số chính đối với nhà đầu tư. Giá Brent vượt 108 USD một thùng trong ngày 15.9, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vượt 5%, tạo sức ép đồng thời lên kỳ vọng lạm phát và định giá cổ phiếu.

Đối với nhóm ngân hàng, mức lợi suất cao có hai mặt. Thu nhập từ tài sản sinh lãi có thể được hỗ trợ, nhưng chi phí vốn tăng cũng có thể khiến doanh nghiệp trì hoãn phát hành trái phiếu, huy động vốn cổ phần và các thương vụ M&A.

Bank of America đang là ví dụ rõ nhất cho sự giằng co này. Ngân hàng vẫn có lượng giao dịch tiềm năng lớn và kỳ vọng thu nhập lãi thuần tăng trong năm nay, nhưng triển vọng doanh thu ngân hàng đầu tư và giao dịch trong quý III cho thấy chi phí vốn và điều kiện thị trường đang bắt đầu ảnh hưởng đến một trong những động lực tăng trưởng quan trọng của Phố Wall.