Morgan Stanley khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời khi thị trường chứng khoán châu Á phục hồi trong tuần này, đồng thời cảnh báo nguy cơ điều chỉnh sâu hơn khi giá năng lượng tăng vọt.

Giá dầu Brent đang tiến gần kịch bản tiêu cực mà ngân hàng này dự báo, ở mức 120 đến 130 USD mỗi thùng, theo báo cáo của nhóm chiến lược gia do Jonathan Garner dẫn đầu. Một cuộc tấn công qua đêm vào cơ sở khí tự nhiên hóa lỏng lớn tại Qatar cũng có thể làm gián đoạn nguồn cung LNG quan trọng cho châu Á.

“Châu Á dễ bị tổn thương hơn các khu vực khác trước những gián đoạn kéo dài của dầu và LNG,” nhóm này viết trong báo cáo công bố ngày thứ Năm. “Trong kịch bản xấu, chúng tôi cho rằng thị trường châu Á có thể giảm về mức mục tiêu trong kịch bản tiêu cực, thấp hơn 15% đến 20% so với hiện tại.”

Chỉ số chứng khoán chuẩn của châu Á đã tăng ba phiên liên tiếp đến hết ngày thứ Tư, khi dòng tiền chuyển sang các cổ phiếu được hưởng lợi từ làn sóng AI trong khu vực, sau những nhận định lạc quan về nhu cầu AI từ CEO Nvidia Jensen Huang.

Quan điểm thận trọng với cổ phiếu châu Á trái ngược với nhận định ngày càng phổ biến rằng thị trường Mỹ sẽ phục hồi. Trong bối cảnh thị trường toàn cầu chịu áp lực từ rủi ro địa chính trị và chi phí năng lượng tăng cao trong tháng này, tài sản Mỹ vẫn giữ được sự ổn định nhờ vị thế là nước xuất khẩu năng lượng ròng. Chỉ số S&P 500 mới giảm 3,7% từ đầu tháng 3, trong khi chỉ số chuẩn của châu Á đã giảm tới 7,6%.

Giá dầu tăng mạnh do xung đột tại Iran đang gây sức ép lên các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng, phần lớn tập trung ở châu Á. Giá dầu Brent đã vượt 112 USD mỗi thùng trong phiên thứ Năm khi căng thẳng leo thang.

Ngoài năng lượng, châu Á còn đối mặt nguy cơ gián đoạn nguồn cung các nguyên liệu đầu vào quan trọng cho sản xuất nông nghiệp và công nghiệp như amoniac, urê, heli và lưu huỳnh, theo các chiến lược gia của Morgan Stanley. Bên cạnh đó, tín hiệu từ Fed cho thấy cơ quan này có thể giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô tiềm ẩn nguy cơ đình lạm, qua đó tiếp tục tạo áp lực lên thị trường khu vực.