Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) nâng lãi suất có thể giúp giảm chi phí bảo hộ tiền tệ cho nhà đầu tư Nhật, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu doanh nghiệp Mỹ xếp hạng đầu tư, theo Bank of America (BofA).

BOJ đã tăng lãi suất chính sách lên mức cao nhất kể từ năm 2008 do dự báo lạm phát cao hơn, làm dấy lên kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo và đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật trở nên phẳng hơn.

Động thái này sẽ giúp giảm chi phí phòng hộ ngoại hối và cải thiện giá trị tương đối của trái phiếu doanh nghiệp Mỹ chất lượng cao, qua đó kích thích dòng tiền từ Nhật Bản, nhóm chiến lược gia của BofA do Yuri Seliger dẫn đầu viết trong một báo cáo hôm thứ Ba.

“Chi phí phòng hộ chủ yếu phản ánh chênh lệch lãi suất chính sách giữa Mỹ và Nhật,” nhóm chuyên gia nhận định. “Do đó, nếu BOJ tiếp tục nâng lãi suất, chi phí phòng hộ sẽ giảm thêm.”

Chi phí phòng hộ của các nhà đầu tư Nhật đã giảm đáng kể kể từ tháng 10, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất lần đầu tiên sau hơn bốn năm vào tháng 9. Chi phí phòng hộ đồng USD trong ba tháng, dựa trên hợp đồng kỳ hạn dành cho nhà đầu tư Nhật, đầu tháng này đã xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9.2022.

Cả nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư nước ngoài đối với trái phiếu doanh nghiệp Mỹ có lợi suất cao lẫn chi phí phòng hộ giảm đang thu hút sự quan tâm của các doanh nghiệp tại Nhật. Invesco Ltd. là một trong những tổ chức đang mở rộng cơ sở nhà đầu tư trái phiếu tại đây. Theo dữ liệu chỉ số Bloomberg, lợi suất trung bình của trái phiếu doanh nghiệp Mỹ chất lượng cao tính đến thứ Ba là 5,31%.