Chỉ số chứng khoán tham chiếu của Hàn Quốc giảm điểm trong phiên thứ Tư khi cổ phiếu ngành chip tiếp tục đi xuống và khẩu vị rủi ro suy yếu sau cuộc tấn công của Mỹ vào Iran.

Trong phiên giao dịch buổi sáng, chỉ số Kospi có thời điểm giảm tới 3,6%, chỉ một ngày sau khi tăng 8,2%. Trước đó, thị trường đã mở đầu tuần bằng cú giảm 8,3% trong phiên thứ Hai, khiến giao dịch trên thị trường cơ sở phải tạm ngừng trong 20 phút.

Những biến động mạnh như vậy đang xuất hiện ngày càng thường xuyên hơn khi Samsung Electronics và SK Hynix, hai doanh nghiệp chiếm hơn một nửa giá trị chỉ số, phải đối mặt với những bất ổn đang tác động đến nhóm cổ phiếu liên quan đến AI.

Bên cạnh đó, biến động thị trường còn gia tăng do sự phổ biến của các quỹ hoán đổi danh mục sử dụng đòn bẩy gắn với cổ phiếu của hai nhà sản xuất chip này. Các quỹ này có khả năng khuếch đại mức tăng hoặc giảm trong từng phiên giao dịch. Trong bối cảnh đó, chỉ số biến động Kospi 200 lần đầu tiên vượt mốc 90 vào thứ Ba và lập mức cao kỷ lục.

“Biên độ dao động trong ngày có thể sẽ tiếp diễn,” Arjun Jayaraman, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Causeway Capital Management, nhận định. “Đã có rất nhiều dòng tiền mang tính đầu cơ cao, sử dụng đòn bẩy chảy vào thị trường Hàn Quốc.”

Theo ông, mức độ biến động của thị trường Hàn Quốc sẽ tiếp tục cao hơn đáng kể so với các giai đoạn trước. Xu hướng này được thúc đẩy bởi sự xuất hiện của các quỹ hoán đổi danh mục đòn bẩy mới, cùng với việc ngày càng nhiều nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường thông qua các khoản vay ký quỹ.

“Đòn bẩy thực sự là điểm mấu chốt ở đây,” ông nói.

Ngoài những yếu tố trong nước, nhà đầu tư cũng đang chờ đợi báo cáo lạm phát của Mỹ được công bố trong ngày thứ Tư. Dữ liệu này có thể cung cấp thêm tín hiệu về việc liệu lãi suất có tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn hay không.

— Với sự hỗ trợ của Sangmi Cha