Cơ quan tiền tệ Hong Kong (HKMA) đã mua vào đô la Hong Kong trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, động thái nhằm bảo vệ cơ chế neo tỉ giá với đô la Mỹ.

Cụ thể, HKMA đã mua 9,42 tỉ đô la Hong Kong, tương đương khoảng 1,2 tỉ USD, sau khi tỉ giá chạm mức đáy 7,85 đô la Hong Kong đổi 1 USD — ngưỡng yếu nhất trong biên độ giao dịch cho phép từ 7,75 đến 7,85.

Bên cạnh việc đưa tỉ giá trở lại trong phạm vi quy định, biện pháp can thiệp này còn khiến các vị thế đầu cơ vào USD trở nên đắt đỏ hơn, bằng cách hút bớt thanh khoản ra khỏi hệ thống tài chính và đẩy lãi suất vay mượn tăng lên.

Lần gần nhất HKMA thực hiện hành động tương tự là vào tháng 5.2023.

HKMA cho biết biện pháp can thiệp lần này sẽ làm giảm tổng số dư thanh khoản của thành phố — một chỉ báo quan trọng trong cơ cấu tiền tệ và đo lường thanh khoản liên ngân hàng của Hong Kong — xuống còn 164 tỉ đô la Hong Kong. Trong khi đó, dữ liệu mới nhất cho thấy Hong Kong hiện nắm giữ 431 tỉ USD dự trữ ngoại hối.

Tháng trước, HKMA đã bơm lượng lớn thanh khoản vào hệ thống tài chính nhằm kiềm chế đà tăng quá nhanh của đô la Hong Kong trong bối cảnh USD suy yếu trên diện rộng. Tuy nhiên, hành động này đã khiến chi phí vay giảm mạnh và đẩy chênh lệch lãi suất giữa Hong Kong và Mỹ lên mức kỷ lục.

Khi chi phí vốn của đô la Hong Kong thấp hơn đáng kể so với USD, nhà đầu tư thường vay đồng tiền của Hong Kong rồi bán ra để đổi lấy USD, nhằm hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Theo một chỉ số đo lường, điều đó đã khiến đồng đô la Hong Kong trở thành kênh đầu tư hưởng chênh lệch (carry trade) sinh lời nhất thế giới trong tháng qua.

Trong tuần này, chênh lệch lãi suất kỳ hạn một tháng giữa Mỹ và Hong Kong vào khoảng 3,4%.

Đô la Hong Kong tăng nhẹ trong phiên giao dịch sáng thứ Năm tại châu Á, lên mức 7,8492 đổi 1 USD.

Đợt giảm giá của đô la Hong Kong trong tháng 5 vừa qua là mức giảm mạnh nhất theo tháng kể từ năm 1983 — thời điểm Hong Kong thiết lập cơ chế neo tỉ giá với đô la Mỹ. Biến động này đã làm dấy lên tranh luận về tính bền vững của cơ chế neo tỉ giá đã kéo dài hàng thập niên qua, dù hiện chưa có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy hệ thống này sắp bị đe dọa.

Trả lời truyền thông địa phương vào đầu tháng 6, sau khi thị trường rộ lên đồn đoán về khả năng thay đổi cơ chế tỉ giá, trưởng đặc khu Lý Gia Siêu khẳng định Hong Kong sẽ tiếp tục duy trì việc neo tỉ giá đồng tiền với USD, vì đây là yếu tố then chốt tạo nên thành công của trung tâm tài chính này.